Investing.com - Po ustanowieniu w ubiegły czwartek nowego rekordu wszechczasów na poziomie 1158,19 USD, akcje spółki NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) „wreszcie” spadły, kończąc dzień stratą 3,77%. W piątek kontynuowały spadki tracąc 0,78%.
Należy zauważyć, że korekta ta nastąpiła po 4 kolejnych sesjach wzrostowych, co dało skumulowany wynoszący niemal 21%.
Na tym etapie wydaje się, że wycofanie pod koniec ubiegłego tygodnia było motywowane realizacją zysków, co nie podważa byczego nastawienia do akcji. Słabość Nvidii jest jednak dobrą okazją do zastanowienia się, jaki jest dalszy potencjał wzrostu. Jeśli uwzględnimy, że akcje zdrożały ponad dwukrotnie od początku roku, zyskując prawie 180% r/r, co dalej?
Jednak poza faktem, że wzrost jest niewątpliwie "rozciągnięty", pewne bardziej konkretne czynniki sugerują również, że powinniśmy uważać na akcje Nvidii przy ich obecnej bardzo wysokiej cenie, szczególnie biorąc pod uwagę ich zależność od garstki klientów.
Prawie połowa biznesu Nvidii zależy od zaledwie 4 klientów. Czy stwarza to niebezpieczeństwo?
Rzeczywiście, w swoim raporcie 10-Q złożonym w SEC na początku ubiegłego tygodnia, Nvidia podaje, że jeden bezpośredni klient stanowił 13% jej całkowitych przychodów w pierwszym kwartale roku podatkowego 2025. Drugi bezpośredni klient odpowiadał za 11% biznesu. Ponadto, producent chipów AI oświadczył, że miał dwóch klientów pośrednich, z których każdy odpowiadał za 10% lub więcej całkowitej sprzedaży w pierwszym kwartale.
Innymi słowy, co najmniej 44% przychodów Nvidii opiera się na zaledwie 4 klientach, co stanowi niebywałą koncentrację przychodów. Koncentracja ta pojawia się w czasie, gdy główne firmy technologiczne intensywnie zaopatrują się w chipy H100 AI Nvidii, aby rozwijać swoje możliwości w zakresie generatywnej sztucznej inteligencji.
W nocie opublikowanej na początku tego tygodnia analitycy UBS oszacowali, że Microsoft (NASDAQ:MSFT) odpowiadał za 19% całkowitych przychodów Nvidii w roku podatkowym 2024 i do tej pory pozostaje największym klientem spółki.
Taka koncentracja sugeruje, że utrata tylko jednego z tych klientów może mieć ogromny wpływ na wyniki finansowe firmy, co jest tym bardziej niepokojące, że większość dużych klientów Nvidii pracuje obecnie nad własnymi chipami AI.
Pomijając fakt, że klienci Nvidii pracują nad własnymi chipami, inne firmy z tego samego podwórka, takie jak AMD (NASDAQ:AMD), czy Intel (NASDAQ:INTC), będą stopniowo doganiać Nvidię. Po wyrównaniu stawki, rozpoczęcie wojny cenowej zagroziłoby zarówno sprzedaży, jak i rentowności.
Innymi słowy, kupowanie Nvidii teraz byłoby jak "wejście po balu" lub pod jego koniec. Nvidia rzeczywiście była zdecydowanie największym zwycięzcą AI wśród mega-capów, ale hossa wkracza obecnie w nową fazę, w której jest mało prawdopodobne, aby to największe firmy osiągały najlepsze wyniki na giełdzie.
W rezultacie w nadchodzących miesiącach prawdopodobnie trudniej będzie zidentyfikować najlepsze akcje do kupienia, zwłaszcza w sektorze technologicznym.
Na szczęście istnieją potężne rozwiązania, które pomagają inwestorom wybrać najlepsze akcje. Jednym z takich rozwiązań jest strategia ProPicks InvestingPro pod nazwą Tytani technologiczni, która osiąga bardzo dobre wyniki.
Zaktualizuj strategię AI skoncentrowaną na akcjach technologicznych
Ta zarządzana przez sztuczną inteligencję strategia umożliwia inwestorom identyfikację akcji technologicznych, które z największym prawdopodobieństwem "przejmą pałeczkę” od „Siedmiu wspaniałych” i poszybują w górę w nadchodzących miesiącach.
Dzięki wynikom wynoszącym prawie 1600% w ciągu 10-letniego testu historycznego, strategia ta, która zostanie poddana aktualizacji w najbliższy poniedziałek, zwróciła już ponad 68% od czasu jej oficjalnej premiery w październiku 2023 roku.
Należy pamiętać, że strategia Tytani technologiczni jest oferowana wraz z 5 innymi portfelami, które również znacznie przewyższają rynek, jak widać poniżej z ich wynikami od października 2023 r. (stan na 20 maja):
- Akcje lepsze niż S&P 500: +31,96
- Pobij wyniki Dow Jones: +19,66
- Akcje o najwyższej wartości: +35,51
- Spółki o średniej kapitalizacji: +23,61%
Jeśli chcesz skorzystać ze strategii Tytani technologiczni ProPicks i naszych 5 innych portfeli zarządzanych przez sztuczną inteligencję, a także wielu innych narzędzi, teraz jest idealny czas na subskrypcję InvestingPro, ponieważ przez ograniczony czas oferujemy -10% zniżki na 1- i 2-letnie subskrypcje!
Co więcej, comiesięczna rewaluacja portfela ma miejsce dziś wieczorem, więc subskrypcja teraz pozwoli ci w pełni wykorzystać czerwcowe pozycje!
- Kliknij tutaj, aby skorzystać ze specjalnej zniżki na roczną subskrypcję Pro (która wynosi 8,1 euro miesięcznie).
- Lub kliknij tutaj, aby wykupić dwuletnią subskrypcję w jeszcze bardziej atrakcyjnej cenie 7,6 euro miesięcznie (mniej niż 2 euro tygodniowo!).
Możesz również kliknąć tutaj, aby dowiedzieć się więcej o InvestingPro i bardziej szczegółowo porównać subskrypcje Pro i Pro+. Będziesz mógł/a również skorzystać ze zniżki -10%, wtedy należy ręcznie wprowadzić kod promocyjny "FRPROPICKS" w dedykowanym miejscu na ostatnim etapie przed dokonaniem płatności.