Morgan Stanley podniósł w poniedziałkowym raporcie cenę docelową dla Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) do 1 080,00 NT$ z 1 180,00 NT$, wskazując na wysoki popyt na półprzewodniki wykorzystywane w sztucznej inteligencji (AI).
Raport sugeruje, że głównymi punktami zainteresowania podczas zbliżającej się dyskusji na temat wyników TSMC za drugi kwartał powinny być "trwały popyt na półprzewodniki AI i trend cen wafli TSMC".
Przed ogłoszeniem wyników 18 lipca analitycy Morgan Stanley spodziewają się, że TSMC ogłosi wzrost prognozy rocznego wzrostu przychodów do 25% w porównaniu z rokiem poprzednim, ze względu na utrzymujący się popyt na sztuczną inteligencję. Przewidują również, że TSMC poprawi prognozę wzrostu przychodów w trzecim kwartale do 13% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
"Strategia TSMC polegająca na ograniczaniu podaży w celu utrzymania siły cenowej wydaje się być skuteczna" - zauważa raport Morgan Stanley, odnosząc się do skutecznych strategii negocjacyjnych firmy w celu zrównoważenia presji na marże zysku. Najnowsze kontrole w łańcuchu dostaw sugerują, że TSMC skutecznie ostrzega o możliwych ograniczeniach podaży do 2025 r., co może doprowadzić do 3-4% wzrostu cen wafli do smartfonów i komputerów.
Kolejnym istotnym czynnikiem jest zaufanie do rynku sztucznej inteligencji. Morgan Stanley podkreśla, że klienci zajmujący się sztuczną inteligencją w chmurze, tacy jak Nvidia, zobowiązują się do płatności z góry za zaawansowaną technologię TSMC Chip on Wafer on Substrate (CoWoS) na rok 2025, co świadczy o dużym zaufaniu ze strony klientów. To, w połączeniu z gotowością klientów do płacenia wyższych cen za CoWoS, przekonuje bank inwestycyjny, że 20% wzrost cen CoWoS jest w zasięgu ręki.
Dzięki tym korzystnym czynnikom przewidują, że nadchodzące wyniki finansowe TSMC będą zgodne z prognozami rynkowymi i spodziewają się "korzystniejszych cen wafli i silnego popytu na układy scalone 3D System on Integrated Chips (SoIC)".
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy użyciu sztucznej inteligencji i został sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.