W środę RBC Capital Markets skorygował swoje stanowisko w sprawie akcji Atkore International Group Inc. (NYSE: ATKR), zmieniając rating z "Outperform" na "Sector Perform". Firma zrewidowała również swoją cenę docelową dla akcji spółki, obniżając ją znacznie do 100 USD z poprzedniego poziomu 175 USD.
Obniżenie ratingu przypisuje się szeregowi nowych wyzwań, które mają opóźnić oczekiwane pozytywne zmiany w zakresie stabilizacji cen i marż firmy.
Analityk z RBC Capital wyraził zaniepokojenie kilkoma pojawiającymi się negatywnymi czynnikami, które mogą potencjalnie utrudnić wyniki finansowe Atkore w najbliższym czasie.
Należą do nich niedawne rewelacje na temat "dumpingu" meksykańskich przewodów stalowych, termin używany do opisania praktyki sprzedaży importowanych towarów poniżej wartości rynkowej w celu podcięcia krajowych producentów.
Ponadto firma boryka się z ciągłą słabością i opóźnieniami projektów w różnych sektorach, w tym telekomunikacyjnym, budowlanym i użyteczności publicznej.
Reset wytycznych dla Atkore również wywołuje niepokój wśród inwestorów. Prognozy na czwarty kwartał fiskalny 2024 r., a także na pełne lata fiskalne 2024 i 2025, zostały znacznie obniżone.
Nowe prognozy są odpowiednio o 45%, 13% i 35% niższe od konsensusu. Ta niepokojąca rewizja wskazuje, że perspektywy finansowe spółki nie są tak solidne, jak oczekiwano.
Pomimo obniżenia ratingu, analityk RBC Capital zauważył, że implikowana wycena Atkore pozostaje atrakcyjna. Istnieje jednak obawa, że nieokreślony harmonogram stabilizacji cen i marż może spowodować, że akcje spółki staną się "martwym pieniądzem" w ciągu najbliższych kilku kwartałów. Termin ten odnosi się do inwestycji, która nie powinna odnotować znaczącego wzrostu lub zwrotu w dającej się przewidzieć przyszłości.
W innych niedawnych wiadomościach Atkore International Group Inc. ogłosiła swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał roku obrotowego 2024, ujawniając mieszane wyniki finansowe.
Pomimo wyzwań związanych ze zwiększoną konkurencją ze strony importowanych rur stalowych z Meksyku, Atkore odnotowało płaski wzrost wolumenu organicznego i spadek cen w swojej działalności elektrycznej, podczas gdy segmenty usług budowlanych i energii słonecznej radziły sobie dobrze. Firma odkupiła również akcje o wartości 125 mln USD i przewiduje EBITDA na poziomie około 650 mln USD w roku obrotowym 2025.
Ogłoszono również zmiany w kierownictwie firmy - dyrektor finansowy David Johnson odchodzi, a John Deitzer ma przejąć tę rolę. Patrząc w przyszłość, Atkore spodziewa się umiarkowanego wzrostu wolumenu i poprawy EBITDA dzięki inicjatywom rozwojowym w roku budżetowym 2025. Perspektywy firmy obejmują oczekiwania dotyczące wzrostu wolumenów HDPE do 2025 i 2026 r. ze względu na finansowanie programu.
Pomimo tych zmian, Atkore stoi w obliczu wyzwań na rynkach budownictwa komunalnego i mieszkaniowego i spodziewa się co najmniej 50 mln USD przyrostu EBITDA w przyszłym roku. Są to ostatnie wydarzenia i oczekuje się, że inwestorzy będą uważnie monitorować wyniki Atkore w nadchodzącym wezwaniu do zapłaty za czwarty kwartał.
InvestingPro Insights
Ponieważ Atkore International Group Inc. (NYSE: ATKR) stoi w obliczu obniżenia ratingu przez RBC Capital Markets, spojrzenie na platformę InvestingPro oferuje głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Pomimo wyzwań podkreślonych przez analityków RBC, Atkore jest notowany przy niskiej wielokrotności zysków, ze wskaźnikiem P / E na poziomie 8,32 i jeszcze bardziej atrakcyjnym skorygowanym wskaźnikiem P / E za ostatnie dwanaście miesięcy od 2 kwartału 2024 r. Na poziomie 5,92. Sugeruje to, że spółka może być niedowartościowana w stosunku do swoich zysków.
Co więcej, InvestingPro Tips wskazuje, że kierownictwo aktywnie odkupuje akcje, demonstrując zaufanie do wartości spółki. Dodatkowo, RSI akcji sugeruje, że znajduje się on na wyprzedanym terytorium, co może sygnalizować potencjalną okazję do odbicia dla inwestorów poszukujących punktów wejścia. Warto zauważyć, że przepływy pieniężne Atkore mogą w wystarczającym stopniu pokryć płatności odsetek, a jej płynne aktywa przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając amortyzację przed krótkoterminową zmiennością rynku.
Akcje spółki notowane są w pobliżu 52-tygodniowego minimum i doświadczyły znacznych spadków cen w ciągu ostatnich trzech do sześciu miesięcy, więc inwestorzy mogą uznać obecną wycenę za atrakcyjną. Dla tych, którzy rozważają długoterminową perspektywę, warto zauważyć, że analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, a Atkore było rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. W celu uzyskania dalszych analiz i dodatkowych wskazówek InvestingPro, inwestorzy mogą zapoznać się ze spostrzeżeniami platformy, które obejmują 17 dodatkowych wskazówek dla Atkore International Group Inc. na stronie https://www.investing.com/pro/ATKR.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.