W środę Truist Securities podniósł cenę docelową akcji Banc of California (NYSE: BANC) do 15,00 USD, w porównaniu z poprzednimi 13,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj. Korekta wynika z obniżenia przez firmę podstawowych szacunków zysku na akcję (EPS) banku na lata 2024 i 2025 do odpowiednio 0,66 USD i 1,15 USD, z wcześniejszych prognoz 1,08 USD i 1,81 USD.
Skorygowane szacunki EPS wynikają przede wszystkim z przewidywanego niższego wyniku odsetkowego netto (NII), wynikającego z mniejszego bilansu i ograniczonej ekspansji marży odsetkowej netto (NIM), a także wyższych kosztów operacyjnych.
Pomimo tych czynników oczekuje się, że bank będzie skutecznie zarządzał kosztami finansowania poprzez wzrost depozytów klientów podstawowych i odpływ źródeł o wyższych kosztach. Strategia ta jest wspierana przez niedawne zamknięcie sprzedaży kredytów obywatelskich o wartości 1,9 mld USD.
Truist Securities przewiduje również, że Banc of California ogłosi restrukturyzację papierów wartościowych w trzecim kwartale, chociaż nie zostało to uwzględnione w ich prognozie ze względu na niepewność. Prognoza banku dotycząca NIM na poziomie 2,90%-3,00% w czwartym kwartale 2024 r. jest postrzegana jako możliwa do osiągnięcia, biorąc pod uwagę potencjalne obniżenie kosztu funduszy o 20-25 punktów bazowych i dalszy wzrost rentowności aktywów dochodowych.
Firma spodziewa się, że do końca roku repozycjonowanie bilansu Banc of California i wysiłki związane z właściwym doborem rozmiaru zostaną zakończone, zapewniając inwestorom większą pewność co do potencjału wzrostu zysków banku.
Mimo to akcje prawdopodobnie będą nadal notowane z dyskontem w stosunku do swoich odpowiedników, dopóki te inicjatywy nie zostaną w pełni zrealizowane. Akcje banku są obecnie notowane na poziomie 0,9-krotności namacalnej wartości księgowej firmy na następne dwanaście miesięcy (NTM TBV), co jest podstawą do podniesienia ceny docelowej.
W innych niedawnych wiadomościach Banc of California poinformował o solidnym drugim kwartale, naznaczonym znaczącymi strategicznymi kamieniami milowymi. Bank pomyślnie zakończył konwersję głównego systemu i sprzedał swój portfel pożyczek CIVIC, uwalniając 100 milionów dolarów kapitału Tier 1. Zysk na akcję Banc of California wyniósł 0,12 USD, odzwierciedlając poprawę wyniku odsetkowego netto i marży.
Ostatnie wydarzenia obejmują również spadek kosztów pozaodsetkowych i przewidywaną redukcję o 30% rok do roku w 4. kwartale. Pomimo spadku łącznej kwoty kredytów przeznaczonych na inwestycje i łącznej kwoty depozytów, bank pozostaje optymistycznie nastawiony do przyszłego wzrostu kredytów i utrzymania depozytów.
Banc of California inwestuje również w technologię i marketing, aby przyciągnąć nowych klientów i konkurować z większymi bankami. Bank wyraził zaufanie do jakości kredytowej portfela PacWest i jest optymistycznie nastawiony do przyszłej marży odsetkowej netto i wzrostu rentowności. Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie Banc of California w stymulowanie wzrostu i poprawę rentowności.
InvestingPro Insights
Niedawna analiza InvestingPro zapewnia zniuansowane spojrzenie na perspektywy finansowe Banc of California. Chociaż oczekuje się, że zysk netto wzrośnie w tym roku, co jest zgodne z pozytywną korektą ceny docelowej banku przez Truist Securities, istnieją wyzwania, które należy wziąć pod uwagę. Analitycy sygnalizowali obawy związane ze słabymi marżami zysku brutto oraz faktem, że firma nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Istnieje jednak optymizm, ponieważ analitycy przewidują, że firma powróci do rentowności w tym roku.
Kluczowe wskaźniki finansowe InvestingPro podkreślają obecną sytuację banku. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 2,33 mld USD i wskaźniku ceny do wartości księgowej na poziomie 0,8 z ostatnich dwunastu miesięcy poprzedzających I kwartał 2024 r., bank stanowi potencjalnie niedowartościowaną okazję inwestycyjną, zwłaszcza jeśli spełni oczekiwania dotyczące wzrostu zysku netto. Stopa dywidendy wynosi 2,89%, co może spodobać się inwestorom skoncentrowanym na dochodach. Warto zauważyć, że przychody banku spadły o 85,87% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co może budzić obawy o jego trajektorię wzrostu.
Inwestorom poszukującym głębszego spojrzenia na finanse Banc of California, InvestingPro oferuje dodatkowe informacje. Dostępnych jest więcej wskazówek InvestingPro, które mogą zapewnić jaśniejszy obraz przyszłych wyników banku. Odkryj te wskazówki i skorzystaj ze specjalnej oferty, używając kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ na stronie: https://www.investing.com/pro/BANC.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.