Stifel zmodyfikował swoją prognozę dla Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC), obniżając cel cenowy do 96,50 USD z wcześniejszych 108,00 USD. Mimo tej zmiany, firma utrzymała rekomendację "Kupuj" dla akcji spółki.
Korekta nastąpiła po okresie, w którym akcje Marriott Vacations notowały słabsze wyniki, szczególnie w porównaniu z szerszym rynkiem. Od początku 2023 roku do czwartkowego zamknięcia notowań akcje spółki straciły 46,3%, podczas gdy indeks S&P 500 zyskał 48,5%.
Nowy cel cenowy opiera się na wycenie na poziomie 7,2-krotności prognozowanego skorygowanego wskaźnika EBITDA spółki na rok 2025. Stifel przyznaje, że obniżenie mnożnika w ciągu ostatnich 21 miesięcy wynika z kilku niepowodzeń, z którymi borykała się firma.
Jednakże analitycy zauważają również oznaki odporności w działalności Marriott Vacations. Obłożenie obiektów spółki utrzymuje się na wysokim poziomie około 90%, a zaangażowanie konsumentów jest silne - na rok 2024 zaplanowano ponad 400 000 wycieczek.
Patrząc w przyszłość, Marriott Vacations przewiduje wzrost sprzedaży kontraktów i przychodów rok do roku w 2025 roku. Prognoza ta nie uwzględnia potencjalnych zysków z odbudowy działalności na Maui, które, jeśli się zrealizują, mogłyby dodatkowo zwiększyć wzrost.
Ponadto spółka spodziewa się umiarkowanego wzrostu opłat za utrzymanie w 2025 roku. Ta perspektywa odzwierciedla pewien stopień ostrożnego optymizmu co do zdolności firmy do zwiększenia strumieni przychodów w najbliższej przyszłości.
Analiza Stifel sugeruje, że pomimo wcześniejszych wyzwań i problemów z wynikami akcji, w modelu biznesowym Marriott Vacations występują elementy stabilności i potencjalnego wzrostu.
Utrzymanie przez firmę rekomendacji "Kupuj" wskazuje na przekonanie, że akcje mogą stanowić wartościową okazję dla inwestorów, szczególnie biorąc pod uwagę oczekiwaną poprawę w nadchodzących latach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC) wydaje się przechodzić przez trudny okres, stosując strategiczne podejście, co odzwierciedlają najnowsze dane z InvestingPro. Agresywny program wykupu akcji własnych przez zarząd, jak zauważono w jednej z wskazówek InvestingPro, sygnalizuje zaufanie do wyceny spółki i jej przyszłych perspektyw. Potwierdza to fakt, że Marriott Vacations nie tylko utrzymała, ale także podnosiła dywidendę przez 11 kolejnych lat, przy czym w ciągu ostatnich trzech lat obserwowano stały wzrost. Taka historia wypłat dywidend sugeruje stabilne przepływy pieniężne i zaangażowanie w zwrot wartości dla akcjonariuszy.
Z perspektywy finansowej, Marriott Vacations posiada kapitalizację rynkową na poziomie 2,5 miliarda USD, przy wskaźniku P/E wynoszącym 16,36. Pomimo niewielkiego spadku wzrostu przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, marża zysku brutto spółki pozostaje solidna na poziomie 56,75%. Dodatkowo, aktywa płynne Marriott Vacations przewyższają jej zobowiązania krótkoterminowe, co wskazuje na solidną pozycję płynnościową, która może uspokoić inwestorów co do kondycji finansowej spółki.
Obecna cena akcji oscyluje w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co w połączeniu ze stopą dywidendy wynoszącą 4,26% może potencjalnie stanowić atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów poszukujących dywidend. Warto zauważyć, że analitycy przewidują, iż spółka będzie rentowna w tym roku, co jest zgodne z pozytywną prognozą wzrostu sprzedaży w bieżącym roku, wspomnianą w innej wskazówce InvestingPro. Dla osób zainteresowanych dalszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Marriott Vacations, zapewniając bardziej kompleksową analizę dla potencjalnych inwestorów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.