Akcje Peloton (NASDAQ:PTON) spadły o ponad 2% przed otwarciem giełdy w piątek po tym, jak analitycy JPMorgan zmienili rating akcji na Neutralny z Kupuj.
Zmiana ratingu wynika z trudnej prognozy wzrostu i "ograniczonej widoczności", podała firma finansowa JPMorgan w raporcie.
Peloton drugi kwartał z rzędu odnotował dodatnią skorygowaną EBITDA (zysk przed potrąceniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji) oraz dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej po uwzględnieniu nakładów inwestycyjnych. Firma spodziewa się zaoszczędzić ponad 200 milionów dolarów kosztów rocznie do roku podatkowego 2025 (FY25), w wyniku planów restrukturyzacji i bardziej strategicznych wydatków na reklamę w mediach.
Te lepsze wyniki finansowe mają miejsce, mimo że branża sprzętu do ćwiczeń podłączonego do Internetu odnotowuje spadek sprzedaży w porównaniu z rokiem poprzednim, chociaż tempo spadku spada.
Prognoza przychodów w FY25 jest niższa niż wcześniej oczekiwano, jak podaje JPMorgan, ze względu na przewidywane spadki sprzedaży sprzętu do ćwiczeń, obawy gospodarcze, zmniejszone wydatki na marketing oraz wzrost tempa, w jakim klienci rezygnują z subskrypcji połączonych usług fitness w porównaniu z rokiem poprzednim.
Analitycy wyrazili optymizm co do niedawnego refinansowania zadłużenia Peloton i ciągłych wysiłków na rzecz obniżenia kosztów, zauważając, że firma utrzymuje silną reputację i ma cenną grupę subskrybentów, z mniej niż 2% kończących subskrypcje każdego miesiąca.
Jednak po niedawnym wzroście ceny akcji Peloton o 35% i biorąc pod uwagę trudne prognozy dotyczące wzrostu liczby subskrypcji i przychodów z połączonych urządzeń fitness, a także ograniczoną widoczność przyszłości firmy, analitycy zdecydowali się obniżyć swoją ocenę akcji.
"Co więcej, uważamy, że nowo mianowany dyrektor generalny może potrzebować czasu, aby ustalić jasną strategię na przyszłość Peloton" - dodali.
JPMorgan zaktualizował również swoje prognozy dla Peloton, obniżając szacunki całkowitych przychodów za rok obrotowy 25 o 13%. Ponadto obniżyli prognozę przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej po wydatkach kapitałowych, a jednocześnie znacznie podnieśli prognozę skorygowanej EBITDA na FY25, zaczynając od niskiej wartości początkowej.
Analitycy ustalili nową cenę docelową dla akcji Peloton na grudzień 2025 r. na poziomie 5 USD, czyli niższym niż poprzedni cel 7 USD ustalony na grudzień 2024 r.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.