Analitycy UBS przewidują, że nadchodzące lato to odpowiedni czas na dokonanie strategicznych zmian w portfelach inwestycyjnych w celu zwiększenia przychodów z odsetek, z naciskiem na inwestowanie w krótkoterminowe zadłużenie z Europy o wysokiej jakości kredytowej (3-5 lat) oraz na mądrą dywersyfikację inwestycji.
We wtorkowym raporcie analitycy UBS wyrażają oczekiwanie bardziej stabilnych różnic w stopach procentowych dla pożyczek w całej Europie, zwłaszcza dla długu o wyższym ryzyku i potencjalnie wyższej stopie zwrotu (high yield) po niestabilności spowodowanej ostatnimi wyborami politycznymi we Francji.
Wskazówki dotyczące poprawy przychodów odsetkowych w okresie letnim
Skupienie się na krótkoterminowym długu europejskim wysokiej jakości: Analitycy UBS podkreślają korzyści płynące z inwestowania w krótkoterminowy dług europejski o wysokiej jakości kredytowej. Ten konkretny przedział czasowy jest znany z oferowania dobrych zwrotów, zwłaszcza biorąc pod uwagę obecną nietypową sytuację, w której długoterminowe stopy procentowe są niższe niż krótkoterminowe.
Ponowne rozważenie amerykańskich obligacji wysokiej jakości: Po prawie dwóch latach UBS sugeruje dodanie amerykańskich obligacji o wysokiej jakości kredytowej (7-10 lat) do strategii inwestycyjnej w celu uzyskania dochodu z odsetek. Zmiana ta opiera się na ich najnowszej analizie kierunku rynku.
Dywersyfikacja za pomocą brytyjskich obligacji wysokiej jakości: Obligacje z Wielkiej Brytanii o wysokiej jakości kredytowej (5-7 lat) są zalecane do inwestycji ze względu na ich niski związek z wynikami indeksu giełdowego S&P 500 i ich potencjał do zapewnienia dobrego dochodu z odsetek.
Zmniejszenie ryzykownych inwestycji: UBS zaleca mniej inwestycji w bardziej ryzykowne aktywa europejskie, takie jak dług o wyższym ryzyku i potencjalnie wyższym zwrocie (3-5 lat) oraz umowy wymiany ryzyka niewypłacalności kredytowej, w szczególności ITRX Main.
Inwestowanie na rynkach wschodzących: Podczas gdy trzymanie gotówki jest obecnie preferowane niż inwestowanie na rynkach wschodzących, inwestorzy, którzy łączą gotówkę z umowami wymiany ryzyka (syntetycznymi), mogą ponownie zacząć inwestować na rynkach wschodzących na standardowym poziomie. Inwestorzy, którzy korzystają wyłącznie z umów syntetycznych, mają większą swobodę w zwiększaniu swoich inwestycji na tych rynkach.
Utrzymanie preferencji dla długu o wysokim ryzyku: Analiza sugeruje dalsze preferowanie długu o wyższym ryzyku nad długiem wysokiej jakości zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i na rynkach europejskich.
Modelowa rekomendacja UBS
Dla inwestorów korzystających z gotówki i umów syntetycznych: Zwiększenie inwestycji w amerykański dług wysokiej jakości (3-5 lat), zmniejszenie inwestycji w europejski dług wyższego ryzyka (3-5 lat) i ITRX Main, ostrożne ponowne rozpoczęcie inwestycji na rynkach wschodzących na standardowym poziomie oraz priorytetowe inwestycje w brytyjskie obligacje wysokiej jakości (5-7 lat).
Dla inwestorów korzystających wyłącznie z umów syntetycznych: Zwiększ inwestycje w dług wysokiej jakości w USA (3-5 lat) i na rynkach wschodzących, nadal preferuj dług o wyższym ryzyku nad długiem wysokiej jakości w obu regionach i zmniejsz inwestycje w ITRX Main
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i został zredagowany przez człowieka. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.