Wraz ze wzrostem napięć politycznych i niepewności w okresach wyborczych, inwestorzy stają przed wyzwaniem radzenia sobie ze zmiennymi i trudnymi do przewidzenia rynkami finansowymi. Biorąc pod uwagę zbliżające się wybory prezydenckie w USA w 2024 r., UBS Global Research podkreśla istotną rolę dywersyfikacji portfeli jako metody zmniejszania ryzyka i ochrony inwestycji.
Zbliżające się wybory w USA prowadzą do różnych możliwych wyników, z których każdy ma znaczący wpływ na rynki finansowe. Ważną zmianą w wyborach jest zmiana kandydata Demokratów, z wiceprezydent Kamalą Harris ubiegającą się o prezydenturę zamiast prezydenta Joe Bidena. Zmiana ta zmieniła dynamikę wyborów, skłaniając UBS do ponownej oceny prawdopodobnych scenariuszy i ich wpływu na rynki.
Analitycy UBS szacują obecnie 15% szans na "Democratic sweep", co oznaczałoby przejęcie przez Demokratów kontroli zarówno nad prezydenturą, jak i Kongresem. Do tej sytuacji należy podchodzić ostrożnie, ponieważ może ona skutkować zwiększeniem podatków dla firm i większym nadzorem regulacyjnym, z których oba są ogólnie uważane za negatywne dla rynków akcji.
Z kolei prawdopodobieństwo "republikańskiego zamachu", w którym Republikanie przejęliby władzę wykonawczą i ustawodawczą, szacuje się na 35%. Taki wynik mógłby wprowadzić różne polityki gospodarcze i reakcje na rynku.
"Nadal wspieramy strategię dywersyfikacji portfeli w celu zmniejszenia skutków wahań rynkowych, rozszerzenia źródeł zwrotów z inwestycji i pomocy inwestorom w unikaniu szybkich, opartych na emocjach decyzji podczas krytycznych zdarzeń ryzyka" - stwierdzili analitycy.
"Przewidujemy, że S&P 500 wzrośnie w kierunku 5 900 do grudnia 2024 r., wspierany przez silny wzrost zysków szacowany na 11% w tym roku i 8% w 2025 r." - kontynuowali.
Po pierwsze, dywersyfikacja zmniejsza wpływ wahań rynkowych. Okresy wyborcze są znane z powodowania zmian na rynkach finansowych ze względu na nieprzewidywalność wyników wyborów. Rozdzielając inwestycje pomiędzy różne rodzaje aktywów i sektorów, inwestorzy mogą zmniejszyć swoją podatność na negatywne zmiany w jednym obszarze rynku.
Po drugie, portfel obejmujący różnorodne inwestycje zapewnia wiele źródeł zysków, co jest szczególnie ważne, gdy wyniki wyborów mogą mieć większy wpływ na niektóre sektory. Przykładowo, w administracji kierowanej przez Harrisa, sektory koncentrujące się na energii odnawialnej i oszczędzaniu energii mogą prosperować, podczas gdy sektory zależne od tradycyjnych źródeł energii mogą napotkać trudności.
I odwrotnie, gdyby do władzy doszedł rząd kierowany przez Trumpa, trendy te mogłyby ulec odwróceniu, co podkreśla, jak ważne jest, aby nie polegać nadmiernie na żadnym pojedynczym sektorze.
Wreszcie, dywersyfikacja pomaga inwestorom uniknąć typowych błędów związanych z szybkimi decyzjami opartymi na emocjach. W czasie wyborów inwestorzy często podejmują spontaniczne decyzje w oparciu o krótkoterminowe informacje, co może kolidować z długoterminowymi celami inwestycyjnymi.
Zdywersyfikowany portfel promuje zrównoważone podejście, zapewniając, że strategie inwestycyjne pozostają w zgodzie z szerszymi celami finansowymi, pomimo rozpraszających wiadomości związanych z wyborami.
Utrzymując główny nacisk na akcje, inwestorzy powinni pomyśleć o alokacji środków w sektory, na które wyniki wyborów mają mniejszy wpływ. Sektory takie jak przemysłowy, materiałowy i użyteczności publicznej, szczególnie te skupiające się na energii odnawialnej, mogą zapewnić większą stabilność.
Z kolei sektory takie jak usługi finansowe i przemysł paliw kopalnych mogą napotkać przeszkody w zależności od wyniku wyborów.
Dodanie inwestycji alternatywnych, takich jak fundusze hedgingowe i private equity, może przyczynić się do dywersyfikacji ze względu na ich niską korelację z tradycyjnymi rodzajami aktywów.
Fundusze hedgingowe, dzięki swoim elastycznym strategiom, są szczególnie zdolne do zarządzania zmiennymi rynkami, podczas gdy private equity zapewnia możliwości inwestowania we wzrost mniejszych spółek, które generalnie wykazują mniejsze wahania cen.
UBS utrzymuje pozytywną opinię na temat złota jako stabilnej inwestycji, zwłaszcza biorąc pod uwagę napięcia geopolityczne i możliwe zmiany w polityce wydatków rządowych. Towary jako całość są również sugerowane jako ochrona przed inflacją, która może wynikać z polityki wydatków rządowych związanych z wyborami.
Aby zmniejszyć ryzyko związane z niestabilnością rynku związaną z wyborami w USA, UBS zaleca rozważenie inwestycji poza Stanami Zjednoczonymi. Zmniejszenie koncentracji na sektorach, walutach i regionach skoncentrowanych w USA może pomóc zrównoważyć portfel przed niepewnością związaną z klimatem politycznym w USA.
Niniejszy artykuł został opracowany i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji oraz zweryfikowany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.