Europejscy stratedzy Morgan Stanley stwierdzili, że ich wskaźnik nastrojów rynkowych (MSI) sygnalizuje "okazję do zakupu" po raz pierwszy od ostatnich trzech miesięcy 2023 roku.
Opierając się na danych historycznych, europejskie akcje zazwyczaj wykazywały pozytywne wyniki finansowe w około 70% przypadków w ciągu dwóch tygodni, jednego miesiąca i trzech miesięcy po zasygnalizowaniu "okazji do zakupu" przez wskaźnik MSI, gdy znajdował się on na porównywalnie niskich poziomach, zauważają stratedzy.
Z ankiety przeprowadzonej przez zespół wśród inwestorów wynika, że akcje spółek będących liderami w dziedzinie sztucznej inteligencji oraz tych, na które wpływ mają zmiany stóp procentowych, prawdopodobnie jako jedne z pierwszych odnotują zwiększone zainteresowanie inwestycjami.
MSI kompiluje informacje z ankiet inwestorskich, pozycjonowania rynkowego, wahań cen i trendów cenowych w celu oceny i obliczenia poziomów napięcia rynkowego i nastrojów inwestorów.
"Zwróciliśmy szczególną uwagę na MSI, ponieważ stwierdziliśmy, że jest on szczególnie wiarygodny w przewidywaniu długotrwałych zmian trendów na europejskich rynkach akcji" - wspominają stratedzy w swoim raporcie.
Stratedzy porównują obecne obawy o wzrost gospodarczy do podobnej fazy umiarkowanej ekspansji gospodarczej w połowie lat 90-tych, a konkretnie między końcem 1995 a początkiem 1996 roku.
Wskazują oni, że wiodące spółki technologiczne w tamtym okresie jako pierwsze stanęły w obliczu obaw o wzrost gospodarczy, ale także jako pierwsze wykazały ożywienie. Europejskie akcje, na które wpływ mają zmiany stóp procentowych, osiągały lepsze wyniki w tym okresie i w kolejnym okresie, co jest podobne do obecnych trendów rynkowych.
"Patrząc w perspektywie krótkoterminowej, jesteśmy świadomi pełnego i nieco złożonego kalendarza danych gospodarczych ze Stanów Zjednoczonych, które mogą nadal przyczyniać się do zmienności na rynkach finansowych" - wskazują stratedzy.
Chociaż przewidują, że umiarkowana ekspansja gospodarcza zostanie ostatecznie ponownie potwierdzona, ostrzegają, że potwierdzenie to może wymagać czasu. Niemniej jednak zapewniają, że podstawowe warunki gospodarcze w Europie są ogólnie silne i zmierzają w pozytywnym kierunku.
W innym raporcie opublikowanym we wtorek Morgan Stanley ogłosił, że jego ogólnoświatowy wskaźnik MSI stał się pozytywny, co sugeruje zmianę w kierunku większej gotowości do podejmowania ryzyka finansowego po neutralnym stanowisku od stycznia.
W przeszłości taka zmiana nastrojów zbiegała się z wyższymi niż przeciętne zwrotami finansowymi dla międzynarodowych akcji w tygodniu następującym po zmianie.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.