Goldman Sachs (NYSE:GS) odnotował zauważalny spadek gotowości inwestorów do absorbowania wysokich opłat za wielostrategiczne fundusze hedgingowe. Zgodnie z najnowszym raportem dla klientów, tylko 15% inwestorów, w tym biura rodzinne, państwowe fundusze majątkowe i programy emerytalne, jest otwartych na płacenie opłat przejściowych - w porównaniu z ponad 20% w ubiegłym roku.
Raport, oparty na ankiecie przeprowadzonej wśród ponad 300 inwestorów, ujawnił, że największe fundusze hedgingowe zarządzane przez wielu menedżerów, które pobierają opłaty przejściowe, zatrzymują obecnie ponad połowę zysków, pozostawiając inwestorom średnio 42% zwrotu po odliczeniu kosztów i opłat za wyniki. W pierwszej połowie 2024 r. fundusze te odnotowały najwyższy odsetek odpływów, na poziomie 1,5% zarządzanych aktywów.
Goldman Sachs sugeruje, że fundusze wieczyste i fundacje mogą wycofywać środki z funduszy hedgingowych w celu pokrycia zobowiązań na rynkach prywatnych.
Po raz pierwszy fundusze hedgingowe wyprzedziły prywatne kredyty jako preferowaną klasę aktywów. Kredyt prywatny, strategia, w ramach której firmy pożyczają od wyspecjalizowanych funduszy, a nie za pośrednictwem banków lub rynków obligacji, spowodował spadek zainteresowania inwestorów. Odsetek inwestorów, którzy chcą zmniejszyć swoją ekspozycję na kredyty prywatne, prawie podwoił się do 11% z 6% w 2023 roku.
W badaniu odnotowano również znaczny spadek zainteresowania funduszami, które zajmują głównie długie pozycje w obligacjach. Jednak zadowolenie inwestorów z wyników funduszy hedgingowych osiągnęło najwyższy poziom od 2020 r., a ponad 85% inwestorów stwierdziło, że ich portfele funduszy hedgingowych spełniły lub przekroczyły oczekiwania w tym roku, co stanowi znaczny wzrost z 67% w 2023 r.
InvestingPro Insights
Goldman Sachs (NYSE: GS) nadal jest znaczącym graczem w branży rynków kapitałowych, co podkreśla jego niedawny raport na temat struktur opłat funduszy hedgingowych i preferencji inwestorów. Inwestorzy rozważający Goldman Sachs w swoim portfelu mogą uznać poniższe spostrzeżenia InvestingPro za szczególnie istotne:
Konsekwencja w wypłacaniu dywidend: Goldman Sachs podnosił dywidendę przez 12 kolejnych lat, wskazując na zaangażowanie w zwrot wartości akcjonariuszom. Trend ten jest zgodny z historią spółki, która utrzymywała wypłaty dywidendy przez 26 kolejnych lat, co może spodobać się inwestorom skoncentrowanym na dochodach.
Kondycja finansowa: Płynne aktywa firmy przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania, co sugeruje silną pozycję płynnościową, która może zapewnić inwestorów o zdolności firmy do wywiązania się z jej bezpośrednich zobowiązań finansowych.
Wskaźniki InvestingPro Data, które mogą mieć wpływ na decyzję inwestycyjną w Goldman Sachs obejmują:
Kapitalizacja rynkowa: Przy skorygowanej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 162,54 mld USD, Goldman Sachs zajmuje znaczącą pozycję w sektorze finansowym i stanowi istotną okazję inwestycyjną.
Wskaźnik P/E: Wskaźnik ceny do zysku (P/E) spółki wynosi 15,39, a po skorygowaniu o ostatnie dwanaście miesięcy od 2. kwartału 2024 r. wynosi 13,98. Ten stosunkowo niski wskaźnik P/E, w świetle krótkoterminowego wzrostu zysków, sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w porównaniu z ich potencjałem zysków.
Wskaźniki rentowności: W ciągu ostatnich trzech miesięcy spółka odnotowała silny zwrot w wysokości 16,32%, przy jeszcze bardziej imponującym sześciomiesięcznym całkowitym zwrocie z ceny na poziomie 30,64%. Wyniki te wskazują na solidny krótkoterminowy wzrost, co może być oznaką pozytywnej dynamiki dla akcji spółki.
Dla inwestorów poszukujących bardziej szczegółowych analiz i spostrzeżeń, InvestingPro oferuje obszerną listę dodatkowych wskazówek i punktów danych. Obecnie dostępnych jest 14 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Goldman Sachs, które można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/GS. Wskazówki te mogą dostarczyć dalszych wskazówek dla osób rozważających inwestycję w spółkę lub chcących zrozumieć szerszy kontekst jej wyników w branży rynków kapitałowych.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.