Według analityków Barclays w notatce z poniedziałku, GE Vernova (GEV) jest gotowa na "lepszy wzrost przychodów i zysków". Bank rozpoczął pokrywanie akcji spółki z rekomendacją "Przeważaj" i ceną docelową 250 dolarów.
Analitycy przypisują tę perspektywę silnej polityce cenowej, działaniom na rzecz zwiększenia produktywności oraz dźwigni wolumenowej, co ich zdaniem doprowadzi do solidnego wzrostu zysków i wolnych przepływów pieniężnych (FCF).
Ponadto przewidują możliwość znaczących wykupów akcji własnych i szybkiego zwiększania dywidendy w najbliższej przyszłości.
Barclays twierdzi: "Uważamy, że GEV przewyższy sektor MI o około 70 punktów bazowych pod względem organicznego wzrostu sprzedaży w latach 2025-2026, lub o około 180 punktów bazowych, jeśli wykluczymy segment morskiej energetyki wiatrowej".
Analitycy uważają, że po wyłączeniu przynoszącego straty segmentu morskiej energetyki wiatrowej GE Vernova, który wyczerpuje swój portfel zamówień, spółka może przewyższyć sektor o 180 punktów bazowych, napędzana przez działy energetyki, elektryfikacji i lądowej energetyki wiatrowej.
Barclays spodziewa się, że ten wysoki profil wzrostu doprowadzi do wzrostu mnożników wyceny i pozytywnych rewizji prognoz konsensusu, zauważając, że ich szacunki EBITDA na rok 2025 są o około 5% wyższe od oczekiwań rynkowych.
Analitycy podkreślają również strategiczną ekspozycję GE Vernova na nakłady inwestycyjne przedsiębiorstw energetycznych, które uważają za jeden z najbardziej atrakcyjnych rynków w sektorze MI.
Koncentracja GE Vernova na inwestycjach w energetykę jest postrzegana jako przewaga konkurencyjna, z ponad 85% sprzedaży powiązanej z tym sektorem. Dla porównania, jej najbliższy konkurent, Hubbell (HUBB), ma około 60% ekspozycji. Barclays zauważa, że wydatki na energetykę w USA i Europie mają rosnąć w wysokim jednocyfrowym tempie procentowym rocznie, znacznie przewyższając szerszy wzrost nakładów inwestycyjnych w przemyśle.
Biorąc pod uwagę te czynniki, Barclays postrzega GE Vernova jako dobrze przygotowaną do silnego wzrostu, szczególnie w kontekście zacieśniającej się szczytowej mocy na rynku energetycznym, co odróżnia ją od innych sektorów przemysłowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.