Fundusze hedgingowe stają się coraz bardziej optymistyczne, a ich ogólna dodatnia ekspozycja inwestycyjna wzrosła do 228% na koniec kwietnia 2024 r., co stanowi znaczny wzrost z 168% w poprzednim miesiącu.
Analitycy Jefferies wskazują, że ten poziom dodatniej ekspozycji inwestycyjnej jest największym odnotowanym od kwietnia 2023 roku.
"Osiągając to, zwiększyli również swoje ogólne ujemne pozycje inwestycyjne do -128%, w porównaniu do -0,68% miesiąc wcześniej" - wskazali analitycy.
Jefferies zwrócił również uwagę na znaczny wzrost inwestycji w sektorach o stałym długoterminowym wzroście, zwłaszcza w branży technologicznej i opieki zdrowotnej.
"Fundusze hedgingowe znacznie zwiększyły swoje inwestycje w sektorze opieki zdrowotnej, a jego waga w portfelu wzrosła do 21,1% z 15,1% miesiąc wcześniej. Waga inwestycji w technologie wzrosła do 29,7% z 27,1%" - czytamy w raporcie.
Ponadto fundusze hedgingowe zmniejszyły swoje inwestycje w sektory będące alternatywą dla obligacji, które są zwykle uważane za bezpieczniejsze, ale z mniejszym potencjałem wzrostu. Sektor Consumer Staples spadł z 2,9% do ujemnej pozycji inwestycyjnej na poziomie -1,4%. Sektor użyteczności publicznej spadł z 1,4% do -0,14%, a sektor nieruchomości spadł do -0,5% z -0,3%.
Indeks S&P 500 kontynuował wzrosty w czerwcu, ale nie każdy monitorowany portfel inwestycyjny dorównał jego sukcesowi, według Jefferies.
Najpopularniejsze długie i niezwykle popularne portfele przewyższyły S&P 500, osiągając zyski od początku roku na poziomie odpowiednio 24,7% i 28,9%. Z drugiej strony portfele, które koncentrują się na negatywnych pozycjach inwestycyjnych, nie radziły sobie tak dobrze; portfel Popular Shorts osiągnął skromny wzrost o 1,8% od początku roku, podczas gdy akcje przechodzące z pozytywnych na negatywne pozycje inwestycyjne wzrosły o 0,8%. Podobnie, portfel przechodzący z negatywnych na pozytywne pozycje inwestycyjne wykazał ograniczony postęp w czerwcu, z niewielkim wzrostem o 0,5% od początku roku, podała instytucja finansowa.
W raporcie odnotowano również znaczącą zmianę w alokacji portfela "Sweet 16", który obejmuje kluczowe akcje o wysokim potencjale wzrostu.
"Mimo że inwestorzy koncentrują się bardziej na wzroście, zmniejszyli wagę portfela Sweet 16 do 39,5% z 41,7% pod koniec kwietnia" - zauważyli analitycy. "Niemniej jednak nasza Sweet 16 stanowiła 33,7% S&P 500; w związku z tym inwestorzy ci zainwestowali w grupę o 5,8% więcej niż w indeks".
Niniejszy artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą AI oraz zweryfikowany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.