W czwartek UBS skorygował swoje stanowisko w sprawie akcji Avery Dennison Corporation (NYSE: NYSE:AVY), spółki specjalizującej się w produkcji klejów, z "Kupuj" do "Neutralnie". Firma obniżyła również cenę docelową dla akcji Avery Dennison z 262,00 USD do 235,00 USD.
Korekta wynika z obaw o tempo wzrostu w segmencie identyfikacji radiowej (RFID) firmy, które obecnie ma być mniej solidne niż wcześniej przewidywano.
Według UBS, wzrost RFID Avery Dennison ma spowolnić w dalszej części roku z powodu opóźnień w adopcji i testach. Podczas gdy wzrost RFID pozostaje silny, z rocznym wzrostem w wysokich dziesiątkach, przewidywane przyspieszenie wzrostu organicznego do 2024 r. prawdopodobnie nie zmaterializuje się zgodnie z oczekiwaniami. Ta ponowna ocena jest częściowo spowodowana wolniejszym ożywieniem wolumenów odzieży, co początkowo uważano za czynnik stymulujący wzrost.
Firma zauważyła również, że marże w segmencie rozwiązań w działalności Avery Dennison są gorsze od oczekiwań. Skłoniło to UBS do skorygowania swoich szacunków, przewidując wolniejszy wzrost RFID w latach 2024 i 2025, z prognozami odpowiednio 16% i 19% wzrostu rok do roku, w porównaniu z poprzednimi szacunkami na poziomie 19% i 22%.
W wyniku tych korekt UBS obniżył szacunki zysku na akcję (EPS) dla Avery Dennison na 2025 r. o około 3%, dostosowując je bardziej do konsensusu. Zaktualizowana cena docelowa w wysokości 235,00 USD opiera się na wielokrotności ceny do zysków (P / E) wynoszącej około 21 razy i rentowności wolnych przepływów pieniężnych (FCF) wynoszącej około 4%.
Pomimo obniżenia ratingu, UBS nadal spodziewa się, że Avery Dennison doświadczy ponadprzeciętnego wzrostu, a RFID ma stanowić około 13% sprzedaży firmy do 2025 r., w porównaniu do około 7% w latach 2020 i 2021.
W innych niedawnych wiadomościach Avery Dennison Corp odnotowała dobre wyniki za drugi kwartał, przekraczając oczekiwania dotyczące zysków, osiągając zysk na akcję (EPS) w wysokości 2,42 USD. W rezultacie spółka podniosła swoje całoroczne prognozy zysków do poziomu między 9,30 a 9,50 USD na akcję, co wskazuje na około 20% wzrost w stosunku do poprzedniego roku.
Po tych wydarzeniach BMO Capital Markets skorygowało swoją perspektywę dla Avery Dennison, obniżając cenę docelową akcji do 254 USD z poprzednich 256 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Outperform. Truist Securities również skorygował swoją perspektywę, podnosząc cenę docelową do 258 USD z 253 USD, jednocześnie potwierdzając rekomendację Kupuj.
Zrewidowane prognozy wyników opierają się na przewidywanym organicznym wzroście sprzedaży o około 4-5%, a firma spodziewa się wzrostu wolumenu w wysokim jednocyfrowym przedziale procentowym rok do roku.
Avery Dennison spodziewa się jednak średnio jednocyfrowego procentowego spadku EPS w III kwartale ze względu na historyczne sezonowe spadki wolumenu. Pomimo tych wyzwań, firma spodziewa się rekordowych przychodów w IV kwartale i planuje ponad 20% wzrost wolumenu inteligentnych etykiet w tym roku.
Podkreślono odporność grupy Materials, znaczny wzrost w grupie Solutions oraz zaufanie do potencjału wzrostu platformy inteligentnych etykiet. Więcej informacji na temat długoterminowych strategii Avery Dennison zostanie przedstawionych podczas Dnia Inwestora we wrześniu. Ostatnie wydarzenia wskazują na ciągłe wysiłki firmy mające na celu utrzymanie silnego wzrostu i dostosowanie się do warunków rynkowych.
InvestingPro Insights
Niedawna rewizja UBS dotycząca Avery Dennison Corporation (NYSE: AVY) odzwierciedla ostrożne spojrzenie na potencjał wzrostu firmy, szczególnie w segmencie RFID. Aby zapewnić inwestorom dodatkowy kontekst, dane InvestingPro pokazują kapitalizację rynkową w wysokości 17,3 mld USD i wskaźnik P / E na poziomie 28,35, co wskazuje na stosunkowo wysoką wycenę w oparciu o zyski. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 r. Avery Dennison odnotowała skromny wzrost przychodów o 1,14%, co sugeruje stały, choć nie szybki wzrost sprzedaży.
Według InvestingPro Tips, Avery Dennison ma historię dostarczania swoim akcjonariuszom, podnosząc dywidendę przez 13 kolejnych lat i utrzymując wypłaty dywidendy przez 54 kolejne lata. Świadczy to o zaangażowaniu w zwracanie wartości inwestorom, co może być uspokajającym czynnikiem w obliczu obaw o tempo wzrostu segmentu RFID. Należy jednak zauważyć, że pięciu analityków skorygowało w dół swoje zyski na nadchodzący okres, co może być zgodne z ostrożnym stanowiskiem UBS.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy i dodatkowych spostrzeżeń, InvestingPro oferuje więcej wskazówek na temat Avery Dennison, do których można uzyskać dostęp za pośrednictwem Investing.com/pro/AVY. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, odblokowując bogactwo danych i analiz ekspertów w celu podejmowania decyzji inwestycyjnych. Dostępnych jest łącznie 11 dodatkowych porad InvestingPro dla Avery Dennison, zapewniających kompleksowy wgląd w kondycję finansową firmy i wyniki rynkowe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.