Moderna Inc. (MRNA) odnotowała solidne wyniki finansowe w trzecim kwartale 2024 roku, osiągając przychody na poziomie 1,9 miliarda dolarów i zysk netto w wysokości 13 milionów dolarów. Firma, znana z produkcji szczepionek opartych na mRNA, zaobserwowała spadek kosztów operacyjnych i znaczącą redukcję kosztów w porównaniu z rokiem poprzednim. Pomimo niższej niż oczekiwano sprzedaży szczepionki przeciw RSV, Moderna utrzymuje swoje szacunki sprzedaży produktów na rok na poziomie od 3 do 3,5 miliarda dolarów. Firma przedstawiła również strategiczne plany rozwoju szczepionek i ekspansji rynkowej, podkreślając swoje zaangażowanie w rozwój portfolio produktów i poprawę wskaźników szczepień na całym świecie.
Kluczowe wnioski
- Moderna odnotowała przychody w III kwartale w wysokości 1,9 miliarda dolarów i zysk netto w wysokości 13 milionów dolarów.
- Koszty operacyjne zmniejszyły się o 500 milionów dolarów w porównaniu z III kwartałem 2023 roku, nie licząc obciążenia w wysokości 1,4 miliarda dolarów z poprzedniego roku.
- Szczepionka Spikevax firmy osiągnęła 40% udział w szczepieniach detalicznych dzięki wcześniejszemu zatwierdzeniu przez amerykańskie organy regulacyjne.
- Sprzedaż szczepionki przeciw RSV była niższa niż przewidywano i wyniosła 10 milionów dolarów, co przypisano utraconym możliwościom kontraktowym i konkurencji.
- Moderna utrzymuje całoroczną prognozę sprzedaży produktów na poziomie od 3 do 3,5 miliarda dolarów.
- Firma ogłosiła zmiany w zespole zarządzającym i strategiczne cele dotyczące poprawy wskaźników szczepień i udziału w rynku.
Perspektywy firmy
- Moderna planuje zakup kampusu w Norwood za 400 milionów dolarów, transakcja ma zostać sfinalizowana w grudniu 2023 roku.
- Udoskonalony szacunek kosztów sprzedaży na rok 2024 ustalono na poziomie 40% do 45%.
- Prognoza dotycząca wydatków na badania i rozwój została obniżona do 4,6-4,7 miliarda dolarów, a koszty sprzedaży i administracji szacuje się na 1,2 miliarda dolarów.
- Firma dąży do uzyskania 10 zatwierdzeń produktów w ciągu najbliższych trzech lat, planując złożenie wniosków o rejestrację kilku szczepionek w 2024 roku.
- Oczekuje się, że przychody z kontraktów międzynarodowych spadną w 2025 roku, ale odbijają się w 2026 roku.
Negatywne aspekty
- Sprzedaż szczepionki przeciw RSV była rozczarowująca, przynosząc tylko 10 milionów dolarów przychodu z powodu utraconych możliwości i zapasów konkurencji.
- Sprzedaż międzynarodowa była niższa niż w III kwartale 2023 roku, na co wpłynęły odroczone zamówienia.
- Przewiduje się znaczący spadek sprzedaży szczepionek przeciw COVID w IV kwartale.
Pozytywne aspekty
- Szczepionka Spikevax firmy Moderna zapewniła silny udział w rynku detalicznym.
- Firma znacząco obniżyła koszty, w tym 77% spadek kosztów sprzedaży rok do roku.
- Moderna przewiduje długoterminowy wzrost sprzedaży szczepionki przeciw RSV i utrzymuje pozytywne szacunki sprzedaży na cały rok.
Niedociągnięcia
- Sprzedaż szczepionki przeciw RSV nie spełniła oczekiwań.
- Rynek szczepionek przeciw RSV rozwija się wolniej niż przewidywano, a na sprzedaż wpływają problemy z zapasami.
Najważniejsze punkty sesji pytań i odpowiedzi
- Moderna przygotowuje się do kluczowych badań nad PA i MMA w pierwszej połowie 2025 roku.
- Firma współpracuje z Merck nad badaniem fazy III dotyczącym niedrobnokomórkowego raka płuc.
- Trwają rozmowy z FDA dotyczące kombinowanej szczepionki przeciw COVID i grypie, a złożenie wniosku o zatwierdzenie spodziewane jest w tym roku.
- W prognozie na 2025 rok nie uwzględniono przychodów z RSV SBLA dla osób w wieku 18-59 lat ani z 1283.
Wyniki finansowe Moderny za trzeci kwartał 2024 roku odzwierciedlają odporność firmy i strategiczne zarządzanie, pomimo wyzwań na rynku szczepionek przeciw RSV. Dzięki silnej pozycji gotówkowej i zmniejszeniu kosztów operacyjnych, Moderna jest dobrze przygotowana do realizacji ambitnych celów rozwoju produktów i rozszerzenia swojej obecności na rynku. Koncentracja firmy na innowacjach w dziedzinie szczepionek i efektywności wydatków na badania i rozwój podkreśla jej zaangażowanie w zaspokajanie globalnych potrzeb zdrowotnych przy jednoczesnym zachowaniu ostrożności fiskalnej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze wyniki finansowe i strategiczne perspektywy Moderny można dodatkowo skontekstualizować, korzystając z informacji z InvestingPro. Pomimo raportowanych przez firmę przychodów w wysokości 1,9 miliarda dolarów w III kwartale 2024 roku, dane InvestingPro pokazują znaczący spadek przychodów o 52,6% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, przy całkowitych przychodach wynoszących 5,05 miliarda dolarów. Jest to zgodne z informacjami firmy o niższej sprzedaży międzynarodowej i prognozowanych spadkach przychodów ze szczepionek przeciw COVID.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Moderna "szybko wydaje gotówkę", co jest zgodne z ambitnymi planami firmy w zakresie badań i rozwoju oraz inwestycjami strategicznymi, takimi jak zakup kampusu w Norwood za 400 milionów dolarów. Warto jednak zauważyć, że inna wskazówka InvestingPro wskazuje, że Moderna "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie", co sugeruje silną pozycję płynnościową wspierającą te inicjatywy.
Marża zysku brutto firmy wynosząca -62,99% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, jak podaje InvestingPro, odzwierciedla wyzwania, przed którymi stoi Moderna w utrzymaniu rentowności w obliczu spadającej sprzedaży szczepionek i bieżących inwestycji w portfolio produktów. Ta metryka podkreśla znaczenie wysiłków Moderny w zakresie redukcji kosztów i poprawy efektywności operacyjnej, co zostało przedstawione w raporcie za III kwartał.
Inwestorzy powinni być świadomi, że akcje Moderny doświadczyły znacznej zmienności, a dane InvestingPro pokazują spadek ceny o 57,21% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ta zmienność jest prawdopodobnie spowodowana przejściem firmy od szczytowej sprzedaży szczepionek przeciw COVID do bardziej zróżnicowanego portfolio produktów.
Dla osób poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dotyczących Moderny, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.