(PAP) Analitycy DM mBanku, w raporcie z 25 listopada, podwyższyli cenę docelową akcji Comarchu do 250 zł z 231 zł wcześniej, pozostawiając rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy cenie 189,50 zł.
" Comarch (WA:CMR) zaraportował zestaw bardzo dobrych wyników za III kw. istotnie powyżej oczekiwań rynku. Wynik EBITDA skorygowany o wprowadzenie MSSF16, rozwiązanie rezerwy na ZUS i korzystny układ walut jest wyższy rdr aż o 41 proc. To głównie efekt pozytywnych zmian w strukturze sprzedaży Comarchu" - napisano w raporcie.
"Grupa zwiększyła swoją ekspozycję na rynki zagraniczne, umocniła swoją pozycję w szybkorosnących segmentach: TMT, handel i usługi oraz jednocześnie zmniejszyła ekspozycję na polski sektor publiczny, pod presją wyborów parlamentarnych w drugim półroczu" - dodano.
Po lepszych od oczekiwań wynikach kwartalnych, DM mBanku podwyższył prognozy dla Comarchu w przypadku zysku EBITDA, jak i zysku netto. Obecna prognoza EBITDA na 2019 rok to 260,1 mln zł - w 2020 roku DM mBanku spodziewa się spadku do 257,5 mln zł. Prognozowany na 2019 roku zysk netto to 112,3 mln zł, a w 2020 roku wynik ma wzrosnąć do 117,2 mln zł.
"Comarch jest notowany obecnie na EV/EBITDA na lata '19/’20 na poziomie 5,9x i 5,7x, tj. z 40 proc. dyskontem do spółek porównywalnych. Patrząc na momentum wynikowe, dyskonto powinno istotnie zmniejszyć się w najbliższym czasie" - napisano.
Raport został opracowany na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze udostępnienie raportu, którego autorem jest Paweł Szpigiel, miało miejsce 25 listopada 2019 o godzinie 8.25.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)