(PAP) DM mBanku, w raporcie z 24 października, obniżyli cenę docelową akcji PGE (WA:PGE) do 12,20 zł z 13,26 zł wcześniej. Rekomendacja została podtrzymana na poziomie "kupuj".
Raport sporządzono przy kursie 8,42 zł, a w środę o godz. 16.24 jedna akcja PGE kosztuje 8,18 zł.
"Podtrzymujemy naszą rekomendację kupuj, obniżając jednocześnie cenę docelową o 8 proc. do 12,20 zł z uwagi na nieco bardziej konserwatywne założenia cen energii oraz WACC w dystrybucji od 2021 roku" - napisano w raporcie.
"Kurs PGE nadal nie może się podnieść po mocnej przecenie z pierwszego półrocza mimo, że główne czynniki obciążające notowania albo zostały zneutralizowane (rekompensaty za zamrożenie cen energii pokryły straty w obrocie) albo okazały się znacznie mniej groźne (wyhamowanie wzrostów na CO2, CDS-y wciąż na wysokich poziomach)" - dodano.
Zdaniem analityków, w drugim półroczu spółka powinna odzyskać "pozytywne momentum wyników", a koncern po czterech latach inwestycji wchodzi w okres wysokich dodatnich przepływów pieniężnych.
W ocenie autorów raportu, warto także zwrócić uwagę na zmianę struktury capexu grupy - w latach 2020-26 OZE, gaz i dystrybucja będą stanowić 60 proc. nakładów, w porównaniu do 30 proc. w latach 2015-19.
Autorem raportu jest Kamil Kliszcz. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 24 października o godzinie 08:26.
Depesza stanowi skrót rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)