Investing.com -- Rynki nieruchomości odzyskują impet, a korzystne warunki makroekonomiczne i najnowsze dane sugerują atrakcyjne możliwości dla inwestorów, twierdzą analitycy.
Spadające w tym tygodniu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych sygnalizują rosnące zaufanie inwestorów do potencjału Rezerwy Federalnej w zakresie dalszych obniżek stóp procentowych. Ten optymizm znajduje odzwierciedlenie na rynku mieszkaniowym, gdzie sprzedaż domów w toku wzrosła trzeci miesiąc z rzędu w październiku. Liczba podpisanych umów wzrosła o 2% w porównaniu z poprzednim miesiącem i aż o 6,6% rok do roku, według danych National Association of Realtors.
Stopniowe ożywienie na amerykańskim rynku mieszkaniowym może zwiastować początek globalnego odrodzenia inwestycji w nieruchomości. Spadające koszty kapitału, lepsza dostępność kredytów i znaczne ilości kapitału prywatnego gotowego do inwestycji napędzają ten trend, twierdzą analitycy UBS.
Ograniczenia podaży poprawiają perspektywy
Zarówno budownictwo komercyjne, jak i mieszkaniowe pozostają ograniczone przez surowsze regulacje i wyższe koszty od czasu pandemii, co prowadzi do niedoboru wysokiej jakości nieruchomości. Wraz ze zmianą cykli stóp procentowych, oczekuje się, że niedobory podaży w połączeniu z silnym popytem obniżą wskaźniki pustostanów i pobudzą wzrost czynszów, potencjalnie prowadząc do znacznego wzrostu wartości kapitału.
UBS wskazuje na nieruchomości logistyczne, centra danych i wieże telekomunikacyjne jako wyróżniające się segmenty w sektorze nieruchomości komercyjnych, szczególnie w USA i Europie, napędzane trendami e-commerce i sztucznej inteligencji. W sektorze nieruchomości mieszkaniowych jako obiecujące obszary wzrostu wskazuje się budownictwo wielorodzinne, domy seniora i akademiki.
Na rynkach prywatnych, zarządzający nieruchomościami typu core i core-plus są dobrze przygotowani do generowania dochodu przy jednoczesnym wykorzystaniu okazji do oportunistycznych przejęć. Przewiduje się, że bezpośrednie inwestycje w nieruchomości w Kanadzie, USA i kontynentalnej Europie będą szczególnie lukratywne, napędzane silnym wzrostem czynszów i spadającymi stopami procentowymi.
Mimo tych pozytywnych sygnałów, UBS zaleca ostrożność na brytyjskim rynku mieszkaniowym, gdzie utrzymują się problemy z przystępnością cenową. Podobnie, Chiny kontynentalne pozostają ryzykowną perspektywą pomimo niedawnych środków stymulacyjnych mających na celu stabilizację sektora.
Choć UBS przewiduje szersze ożywienie na rynku nieruchomości w 2025 roku, podkreśla znaczenie starannej oceny. Inwestorzy powinni brać pod uwagę podstawy sektorowe i dynamikę regionalną, aby skutecznie wykorzystać możliwości. Dla tych, którzy są przygotowani na zarządzanie ryzykiem regionalnym i sektorowym, obecne środowisko oferuje obiecujący punkt wejścia na odradzający się rynek nieruchomości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.