Według analityków Vital Knowledge, niedawne odejście od akcji spółek technologicznych nie wynika z faktu, że przyszłość branży stała się mniej obiecująca.
To raczej połączenie "nadmiernie rozbudowanych danych technicznych rynku" i niewielkiej zmiany w podstawowej historii spowodowało tę gwałtowną zmianę w strategiach inwestycyjnych.
Dane z czerwca wskazują na spadek inflacji i nieznaczne spowolnienie wzrostu zatrudnienia, jednak ogólny wzrost gospodarczy pozostaje solidny, według firmy zajmującej się badaniami inwestycyjnymi.
Analitycy zwracają uwagę, że ten rozwój sytuacji doprowadził do bardziej optymistycznego tonu ze strony przedstawicieli Rezerwy Federalnej, którzy wydają się teraz wystarczająco pewni siebie, aby rozpocząć obniżanie stóp procentowych, być może już od września.
Co więcej, Vital Knowledge zauważa, że prawdopodobieństwo ponownego wyboru prezydenta Trumpa i uzyskania przez Partię Republikańską pełnej kontroli nad Kongresem wzrosło, wprowadzając nowe czynniki fiskalne i regulacyjne obok istniejącej polityki pieniężnej i wsparcia wzrostu gospodarczego. Spowodowało to, że inwestorzy skupili się na akcjach cyklicznych i wartościowych, finansując te nowe inwestycje poprzez sprzedaż swoich akcji technologicznych i akcji o wysokiej dynamice, które wcześniej były faworyzowane.
Analitycy przewidują, że ta zmiana nastawienia inwestycyjnego może być kontynuowana w perspektywie krótkoterminowej ze względu na pozytywny kierunek rynkowych danych technicznych, bieżące dobre wiadomości gospodarcze oraz sezon wyników spółek technologicznych, który nie spełnił wysokich oczekiwań.
Ostrzegają jednak, że zmiana ta dotyczy bardziej porównywania sektorów niż całkowitej zmiany rynku.
Przyznają, że fundamenty sektora technologicznego są nadal silne, gdy są rozpatrywane niezależnie, ale mogą ucierpieć podczas raportów o zyskach z powodu wysokich oczekiwań inwestorów i przeludnionych inwestycji.
Analitycy używają ASML (AS:ASML) jako przykładu, wskazując, że nawet raport finansowy, który spełnił i utrzymał oczekiwania, nie wywołał dużego podekscytowania wśród inwestorów. Obserwują również niewielki spadek wydatków korporacyjnych na technologie, co może mieć wpływ na spółki takie jak CRM, WDAY i VEEV.
Podsumowując, podczas gdy zmiana nastawienia inwestycyjnego może utrzymać się w najbliższym czasie, Vital Knowledge uważa, że szersza historia gospodarcza może doprowadzić do rozczarowania, zwłaszcza pod względem stabilności wzrostu gospodarczego, skutków potencjalnej drugiej kadencji prezydenta Trumpa oraz tempa, w jakim polityka finansowa staje się mniej rygorystyczna.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.