JPMorgan utrzymał rekomendację "przeważaj" i cenę docelową 60,00 USD dla Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY) po zatwierdzeniu przez FDA nowego leku na schizofrenię, Cobenfy (KarXT). Lek, zatwierdzony do stosowania u dorosłych, wyróżnia się czystą etykietą, która nie zawiera ostrzeżenia w czarnej ramce, typowego dla tradycyjnych terapii przeciwpsychotycznych.
Zatwierdzenie Cobenfy jest postrzegane jako pozytywny rozwój, szczególnie że wśród inwestorów pojawiały się obawy o potencjalne ostrzeżenie w czarnej ramce, podobne do innych leków w tej kategorii. Brak takiego ostrzeżenia jest uważany za korzystny wynik, przewyższający większość oczekiwań.
Objęcie Cobenfy ubezpieczeniem w ramach stanowych planów Medicaid, które obejmują około 45% pacjentów w USA, ma być procesem stopniowym. Analityk przewiduje, że ustanowienie pokrycia w poszczególnych stanach zajmie średnio około sześciu miesięcy. Do połowy 2025 roku oczekuje się, że lek będzie miał szerokie pokrycie i silne przyjęcie, ponieważ lekarze czekali na leki z klasy muskarynowej.
Raport wspomina również, że AbbVie Inc. jest na dobrej drodze do wprowadzenia konkurencyjnego leku, emraclidine, który ma wejść na rynek około dwa lata po Cobenfy. Jednakże analityk uważa, że rynek leków na schizofrenię jest wystarczająco duży, aby pomieścić wielu graczy.
Wreszcie, firma postrzega Cobenfy jako kluczowy atut dla Bristol-Myers Squibb w rozwiązaniu problemu cyklu utraty wyłączności (LOE) pod koniec lat 2020. Oczekuje się, że przewidywane silne wyniki leku przyczynią się do rozszerzenia mnożników spółki, która obecnie jest wyceniana na około 7-krotność szacowanego przez JPMorgan zysku na akcję (EPS) spółki na rok 2025.
Bristol-Myers Squibb odnotował znaczące zmiany w swoim portfolio produktów. Nowy lek firmy, COBENFY, został zatwierdzony i ma być sprzedawany w cenie katalogowej 1 850 USD za 30-dniowy zapas. To zatwierdzenie oznacza istotną zmianę dla firmy, potwierdzając wartość przejęcia Karuna przez Bristol-Myers Squibb za 12,7 mld USD. Analitycy przewidują, że COBENFY może osiągnąć szczytową sprzedaż na poziomie 2,4 mld USD w leczeniu schizofrenii i dodatkowe 3,9 mld USD w leczeniu psychozy w chorobie Alzheimera.
BMO Capital i Goldman Sachs skorygowały swoje ceny docelowe dla Bristol-Myers Squibb, podnosząc je odpowiednio do 53,00 USD i 57,00 USD, utrzymując jednocześnie swoje rekomendacje dla akcji. Jefferies również utrzymał rekomendację "trzymaj", wskazując na 4% potencjał wzrostu i podnosząc cenę docelową do 51,00 USD.
Bristol-Myers Squibb poinformował o utrzymujących się redukcjach utraty objętości mózgu u pacjentów z nawracającymi postaciami stwardnienia rozsianego leczonych Zeposią, zgodnie z badaniem klinicznym fazy 3 DAYBREAK. Lek przeciwzakrzepowy firmy, Eliquis, został wybrany przez administrację Bidena do negocjacji cenowych z programem zdrowotnym Medicare.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają kontekstu optymistycznym prognozom JPMorgan dotyczącym Bristol-Myers Squibb. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 101,61 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży farmaceutycznej. Pomimo niedawnych wyzwań, wskaźnik P/E (skorygowany) BMY na poziomie 14,19 sugeruje stosunkowo atrakcyjną wycenę w porównaniu z niektórymi konkurentami.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silny profil dywidendowy BMY, zauważając, że firma utrzymuje wypłaty dywidend od 54 lat z rzędu i podnosi dywidendę od 3 lat z rzędu. Ta konsekwentna historia dywidend, w połączeniu z obecną stopą dywidendy na poziomie 4,79%, może być atrakcyjna dla inwestorów zorientowanych na dochód.
Zatwierdzenie Cobenfy i jego potencjał w rozwiązaniu nadchodzącego cyklu utraty wyłączności firmy jest zgodne z inną wskazówką InvestingPro, która wskazuje, że wycena BMY implikuje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych. Może to zapewnić firmie elastyczność finansową potrzebną do wsparcia wprowadzenia na rynek i promocji nowych leków, takich jak Cobenfy.
Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do dodatkowych wskazówek InvestingPro, z 7 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi dla Bristol-Myers Squibb na platformie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.