W piątek Coeur Mining Inc (NYSE:CDE) utrzymała rekomendację "kupuj" i cenę docelową 8,50 USD po ogłoszeniu umowy przejęcia SilverCrest (SILV-NC) w zamian za akcje. Transakcja, ogłoszona 4 października 2024 roku, spowodowałaby, że akcjonariusze SilverCrest posiadaliby 37% połączonego podmiotu. Przewiduje się, że głosowanie akcjonariuszy będzie główną przeszkodą w finalizacji umowy, której zakończenie spodziewane jest do końca pierwszego kwartału 2025 roku.
Przejęcie niesie ze sobą zarówno korzyści, jak i wyzwania. Coeur Mining ma zyskać wysokiej jakości aktywa, które według prognoz natychmiast przyczynią się do wzrostu przepływów pieniężnych na akcję (CFPS). Oczekuje się, że przepływy pieniężne z projektu Las Chispas należącego do SilverCrest ułatwią Coeur Mining spłatę zadłużenia i działania eksploracyjne. Istnieją jednak obawy dotyczące długości życia kopalni przejętego aktywa, które obecnie szacuje się na wygaśnięcie do 2032 roku, przy czym najnowszy raport techniczny spółki sugeruje wygaśnięcie w 2030 roku.
Analityk z Roth/MKM podkreślił, że sukces przejęcia będzie prawdopodobnie zależeć od przyszłych wyników eksploracji i cen metali. Mimo potencjalnych znaczących korzyści krótkoterminowych dla Coeur Mining wynikających z przejęcia, perspektywy długoterminowe pozostają niepewne. Doprowadziło to do decyzji o utrzymaniu obecnej rekomendacji "kupuj" i ceny docelowej bez zmian.
Umowa przewiduje, że akcjonariusze SilverCrest otrzymają 1,6022 akcji Coeur Mining za każdą posiadaną akcję SilverCrest. Transakcja jest strategicznym posunięciem dla Coeur Mining, mającym na celu wzmocnienie jej portfela i pozycji rynkowej poprzez dodanie aktywów SilverCrest. Finalizacja przejęcia podlega zatwierdzeniu przez akcjonariuszy, a jego wynik ma kształtować przyszłą trajektorię połączonej spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, Coeur Mining, Inc. ma przejąć SilverCrest Metals Inc. w transakcji o wartości około 1,7 miliarda USD, co pozycjonuje Coeur jako znaczącą globalną spółkę srebra. Oczekuje się, że połączenie będzie produkować około 21 milionów uncji srebra i 432 000 uncji złota rocznie do 2025 roku, przy czym kopalnia Las Chispas w Sonorze w Meksyku będzie miała znaczący udział. Przewiduje się, że przejęcie wygeneruje około 700 milionów USD EBITDA i 350 milionów USD wolnych przepływów pieniężnych w 2025 roku.
Analitycy z Roth/MKM i BMO Capital podnieśli swoje ceny docelowe dla Coeur Mining, odzwierciedlając obecne wyniki metali szlachetnych na rynku oraz sukces rozbudowy kopalni Rochester należącej do spółki. Jeśli chodzi o personel, dyrektor Coeur Mining, Robert Krcmarov, zrezygnował, aby podjąć nową zawodową okazję.
Ponadto Coeur Mining poinformowała o znaczącym postępie w operacjach w drugim kwartale, szczególnie w kopalni Rochester, która odnotowała prawie 40% wzrost produkcji srebra i złota. Skorygowana EBITDA spółki w kwartale wzrosła o 136%, głównie dzięki wyższym cenom towarów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dodają kontekstu do strategii przejęć i pozycji finansowej Coeur Mining. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 2,58 miliarda USD, odzwierciedlając nastroje inwestorów po ogłoszeniu przejęcia. Mimo silnego wzrostu przychodów o 17,7% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, Coeur Mining obecnie nie jest rentowna, z ujemnym dochodem operacyjnym wynoszącym 4,13 miliona USD. Podkreśla to znaczenie przejęcia SilverCrest w potencjalnym zwiększeniu przepływów pieniężnych i rentowności.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że ruchy cen akcji Coeur Mining były dość zmienne, z imponującym zwrotem 223,29% w ciągu ostatniego roku. Ta zmienność jest zgodna z niepewnymi długoterminowymi perspektywami wspomnianymi w raporcie analityka. Dodatkowo, wskazówka sugerująca, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku, wspiera potencjalny pozytywny wpływ przejęcia SilverCrest na wyniki finansowe Coeur.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i przyszłych perspektyw Coeur Mining.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.