Analitycy Bank of America podnieśli swój cel cenowy dla akcji Broadcom (AVGO) z 2000 USD do 2150 USD, przypisując tę korektę przesunięciu firmy w kierunku wzrostu ze względu na zwiększony wkład sztucznej inteligencji (AI) i VMWare.
W przeszłości działy półprzewodników i oprogramowania Broadcom rozwijały się w stałym tempie od 5% do 10% rocznie. Bank of America przewiduje obecnie, że wzrost ten przyspieszy do złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR) na poziomie 13% w latach 2024-2026, "przy wzroście sprzedaży chipów AI i VMWare na poziomie CAGR 24%, które mają stanowić ponad połowę całkowitej sprzedaży firmy".
"Z naszej perspektywy różne źródła wzrostu Broadcom, jego szanowany zespół zarządzający oraz konsekwentne zyski kapitałowe, rosnące dywidendy i stopa dywidendy wyższa niż średnia rynkowa, uzasadniają wyższą wielokrotność wyceny" - stwierdzili analitycy w swoim raporcie.
"Chociaż Broadcom jest ósmą co do wielkości spółką pod względem kapitalizacji rynkowej w indeksie S&P 500, jej akcje są w posiadaniu inwestorów instytucjonalnych w proporcji znacznie niższej niż średnia dla rynku", twierdzi zespół Bank of America Strategy.
Marża wolnych przepływów pieniężnych (FCF) Broadcom na poziomie 43% jest drugą najwyższą w branży półprzewodników, ustępując jedynie Nvidii (NVDA). Co więcej, Broadcom jest liderem sektora dzięki swojej polityce podnoszenia dywidend o 15% każdego roku i oferowaniu stopy dywidendy na poziomie 1,25%, która jest wyższa niż typowa stopa dywidendy na rynku.
Bank of America zidentyfikował kilka potencjalnych zagrożeń dla swoich optymistycznych prognoz, w tym zmiany nastrojów rynkowych wobec technologii AI, ryzyko polegania w dużej mierze na niewielkiej liczbie klientów, zwiększoną konkurencję ze strony Nvidii (NVDA) oraz znaczny dług netto firmy w wysokości 60 miliardów dolarów.
Ten artykuł został stworzony z pomocą AI i został sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.