Barclays w notatce z środy podniósł ocenę Victoria's Secret & Co. do "equal weight" z "underweight", odzwierciedlając bardziej zrównoważony pogląd na profil ryzyka i potencjału akcji spółki.
Podwyższenie oceny następuje w momencie, gdy firma wykazuje oznaki stabilizacji po latach utraty udziału w rynku, a analitycy Barclays uważają, że najgorsze może być już za nią.
Jednym z powodów tej zmiany oceny jest niedawna zmiana kierownictwa w Victoria's Secret. Hillary Super, która została mianowana CEO we wrześniu 2024 roku, wnosi prawie trzy dekady doświadczenia w handlu detalicznym.
Barclays postrzega ją jako kluczową postać w prowadzeniu marki z powrotem do jej podstawowych atutów, szczególnie w kategoriach bielizny i odzieży.
Jej głęboka znajomość sektora i skupienie na zrozumieniu kluczowego konsumenta Victoria's Secret są postrzegane jako krytyczne atuty, które pomogą firmie w realizacji planu naprawczego.
Chociaż znaczące zmiany mogą nie być w pełni widoczne do 2025 roku, przywództwo Super jest już postrzegane jako pozytywna zmiana dla marki.
Barclays zauważył również, że Victoria's Secret poczyniła postępy w poprawie zarządzania zapasami, co ma zwiększyć rentowność w nadchodzących kwartałach.
Firma odnotowała trzy kolejne kwartały pozytywnego wzrostu sprzedaży w stosunku do zapasów, sygnalizując lepsze dopasowanie podaży do popytu.
Doprowadziło to do oczekiwań wyższych marż brutto, gdy świeże, nowe produkty trafiają do sklepów, a starsze zapasy są wyprzedawane.
Według Barclays, te usprawnienia w efektywności zarządzania zapasami mogą być znaczącym czynnikiem w zdolności firmy do odzyskania i odbudowy siły rynkowej.
Dodatkowo, broker wskazał powrót Victoria's Secret do podstawowej tożsamości marki jako kluczowy element jej odzyskania pozycji.
Firma ponownie angażuje swoją bazę klientów poprzez innowacje produktowe, pozostając jednocześnie wierna dziedzictwu marki w kategorii bielizny.
Nowe wprowadzenia produktów, takie jak Victoria's Secret Dream Bra i linia VSX Sport, spotkały się z pozytywnym odzewem konsumentów.
Ten powrót do fundamentów marki, w połączeniu ze świeżymi inicjatywami marketingowymi, takimi jak wznowienie ikonicznego Victoria's Secret Fashion Show, zaczyna rezonować z klientami.
Analitycy Barclays wskazali również na krótkoterminowe oczekiwania dotyczące zysków Victoria's Secret jako powód podwyższenia oceny.
"Uważamy, że konsensus EPS na drugą połowę 2024 roku jest wystarczająco niski, zauważając podniesienie prognozy na cały rok podczas rozmowy o wynikach za drugi kwartał 2024 roku," stwierdzili analitycy. Jeśli firma spełni lub przekroczy te konserwatywne punkty odniesienia, może przewyższyć obecne oczekiwania rynkowe.
W związku z tym Barclays podniósł cenę docelową dla Victoria's Secret do 25 USD z 23 USD, odzwierciedlając 6,1% potencjału wzrostu od obecnej ceny 23,57 USD na dzień 16 września.
Chociaż akcje wykazały oznaki stabilizacji, Barclays pozostaje ostrożny, zauważając, że potrzebne będą dalsze dowody trwałego ożywienia, zanim rozważą bardziej optymistyczne stanowisko.
W szczególności broker poszukuje poprawy udziału w rynku, ciągłego wzrostu sprzedaży i udanej realizacji nowych strategii produktowych, zanim zaleci bardziej agresywne gromadzenie akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.