W poniedziałek Investec potwierdził swoją rekomendację Kupuj dla Dr. Reddy's Laboratories (DRRD:LN) (NYSE: RDY), z ceną docelową akcji ustaloną na poziomie 6 785,00 INR. Poparcie jest następstwem przejęcia przez firmę farmaceutyczną marek nikotynowej terapii zastępczej (NRT) bez recepty Haleon, w tym między innymi znanego na całym świecie Nicotinell.
Oczekuje się, że transakcja, wyceniona na 2,3-krotność sprzedaży w roku obrotowym 23, czyli około 217 mln GBP, przyniesie natychmiastowy wzrost zarówno marży EBITDA, jak i zysku na akcję.
Analityk zauważył, że przejęcie to jest zgodne ze strategicznymi inicjatywami Dr. Reddy's Horizon 2, mającymi na celu rozszerzenie i wzmocnienie ich globalnej franczyzy bez recepty (OTC), która obecnie generuje sprzedaż na poziomie około 300 mln USD. Przewiduje się, że Nicotinell, który plasuje się wśród dwóch najlepszych marek NRT na świecie, będzie kamieniem węgielnym oferty OTC firmy.
Przewiduje się, że nowo nabyte marki wniosą około 10% do sprzedaży Dr. Reddy's w roku obrotowym 24, z wyłączeniem przychodów z generycznej wersji leku Revlimid, i ponad 15% do EBITDA. Analityk wyraził optymizm co do potencjału wzrostu i poprawy marż EBITDA poprzez penetrację nowych rynków, wprowadzanie produktów i zwiększone wysiłki marketingowe.
W innych niedawnych wiadomościach Dr. Reddy's Laboratories ogłosiło rekordowe roczne przychody i zyski za rok obrotowy 2024, przekraczające 3,3 mld USD, w dużej mierze napędzane przez strategiczne partnerstwa i zróżnicowany pipeline produktów.
Te solidne wyniki doprowadziły do nadwyżki środków pieniężnych netto w wysokości 775 mln USD, przy znacznym wzroście na rynku amerykańskim i poprawie w różnych regionach. Firma ogłosiła również przejęcie marek konsumenckich od Northstar Switzerland, spółki z grupy Haleon, za 500 mln GBP.
Citi potwierdził swoje stanowisko sprzedaży akcji Dr. Reddy's po ogłoszeniu przejęcia, utrzymując cenę docelową na poziomie 5 200,00 INR. Według analizy Citi, przejęcie może przynieść 1-3% wzrost zysku na akcję Dr. Reddy's w latach fiskalnych 2026-2027, ale może rozwodnić zwrot z zaangażowanego kapitału spółki.
Ponadto Dr. Reddy's nawiązała strategiczną współpracę z Nestle, Sanofi, Bayer, Pharmazz i Amgen, a w przyszłym roku planuje wprowadzić na rynek ponad 20 produktów w USA.
Oczekuje się, że joint venture z Nestle Health Science przyczyni się do wzrostu przychodów po roku obrotowym 2026, a silny pipeline złożonych produktów i leków biopodobnych ma zwiększyć zyski odpowiednio w roku obrotowym 2025 i 2027. Są to najnowsze osiągnięcia w ramach ciągłych wysiłków firmy na rzecz rozszerzenia i dywersyfikacji oferty produktowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.