Black Friday jest już z nami! Nie przegap aż 60% RABATU na InvestingProSKORZYSTAJ Z PROMOCJI

DM mBanku obniżył rekomendację dla Orange Polska do "trzymaj", podniósł cenę docelową do 7,50 zł

Opublikowano 26.06.2019, 16:18
© Reuters.  DM mBanku obniżył rekomendację dla Orange Polska do "trzymaj", podniósł cenę docelową do 7,50 zł

(PAP) Analitycy DM mBanku w raporcie z 19 czerwca obniżyli rekomendację dla Orange Polska do "trzymaj" z "kupuj" wcześniej, a cenę docelową podnieśli do 7,50 zł z 6,40 zł poprzednio.

Rekomendacja została wydana przy cenie 7,29 zł za akcję. W środę o godz. 16.10 za akcję płacono 6,80 zł.

"(...) Sądzimy, że przy obecnym poziomie wyceny giełdowej, potencjał do dalszego umacniania się notowań wyczerpał się. Po aktualizacji prognoz (także o efekty pierwszych podwyżek cen) oraz wskaźników dla spółek porównywalnych (wzrost mediany EV/EBITDA’19 do 5,6x), nowy poziom ceny docelowej wyznaczamy na 7,50 zł, co implikuje 2,9 proc. potencjał wzrostowy. Stąd, obniżamy nasze zalecenie inwestycyjne z kupuj do trzymaj" - napisano w raporcie.

Zdaniem analityków, wyniki Orange za drugi kwartał 2019 r. będą "słabe". Przychody szacują na 2,76 mld zł, obroty z usług mobilnych na 638 mln zł (-6,2 proc. rdr), obroty z usług konwergentnych na 382 mln zł, a stacjonarnych 555 mln zł.

"Estymujemy poziom EBITDaL na 693 mln zł. Wynik jest płaski R/R, jednak po eliminacji zysków ze sprzedaży nieruchomości spada o blisko 6 proc. Spółce trudno jest zatrzymać spadki wysokomarżowych obrotów na tzw. +legacy business+, a wprowadzone wzrosty cenników B2C będą widoczne w wynikach z opóźnieniem. Publikacja słabych odczytów sprowokuje naszym zdaniem ochłodzenie sentymentu. Stąd zalecamy wykorzystanie obecnego momentu do realizacji zysków" - dodano.

Autorzy raportu uważają, że wpływ na linię EBITDA w wyniku wprowadzenia wyższych cen przez operatorów będzie w 2019 r. "ograniczony".

"Wpływ wyższych cenników na linię EBITDA polskich MVNO będzie w 2019 r. ograniczony, a Polska pozostaje rynkiem 4 operatorów. Stąd, pomimo że można spodziewać się wprowadzenia wyższych cenników także w sieci Plus i T-Mobile, przestrzegamy przed nadmiernym optymizmem" - dodano.

Autorem rekomendacji jest Paweł Szpigiel. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 19 czerwca 2019 o godzinie 8.43.

Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Raport jest też dostępny na stronie DM mBanku. (PAP Biznes)

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.