Cena akcji 3M ( NYSE: NYSE:MMM ) pozostaje w tyle za rynkiem, ponieważ firma przechodzi z jednego kryzysu w drugi. Spadł o około 35% w stosunku do najwyższego poziomu w 2021 r., co czyni ją jedną z najgorszych spółek w indeksie Dow Jones Industrial Average.
Dobra historia przemiany
Akcje 3M spadły w ciągu ostatnich kilku lat, gdy firma stanęła przed poważnymi wyzwaniami prawnymi. Niedawno zgodziła się zapłacić ponad 12 miliardów dolarów, czyli około 22% swojej kapitalizacji rynkowej, aby uregulować swoje sprawy dotyczące wiecznych chemikaliów.
Co gorsza, firma została zmuszona zapłacić 8 miliardów dolarów w celu uregulowania roszczeń związanych z wadliwymi zatyczkami do uszu sprzedanymi armii amerykańskiej. Zapłata około 20 miliardów dolarów to dużo pieniędzy dla firmy, której kapitalizacja rynkowa wynosi ponad 52 miliardy dolarów.
Mimo to firma poczyniła duże postępy, pracując nad wdrożeniem zmiany. Zastąpiła swojego dyrektora generalnego Williamem Brownem, który ma długie doświadczenie w sektorze przemysłowym. Przed 3M pracował dla L3Harris, wiodącego gracza w branży obronnej. Wcześniej pracował w United Technologies (NYSE:RTX).
Jednocześnie spółka uprościła swoją działalność poprzez wydzielenie segmentu opieki zdrowotnej do odrębnej firmy o nazwie Solventum. W ramach tego podziału 3M otrzymało dywidendę w wysokości 7,7 miliarda dolarów i nadal posiada około 20% udziałów w spółce. Solventum ma obecnie kapitalizację rynkową przekraczającą 10 miliardów dolarów, co zwiększa jego wartość do ponad 2 miliardów dolarów.
3M obniżyło także dywidendę do około 40% rocznych wolnych przepływów pieniężnych, które w tym roku mają wynieść około 3,7 miliarda dolarów.
Na szczęście podobne zdarzenia widzieliśmy już w przeszłości. Kilka lat temu General Electric (NYSE:GE) był na łożu śmierci. Następnie zatrudnił Lawrence’a Culpa z Danaher, który zaczął zmieniać firmę. Obniżył dywidendę i podzielił firmę na trzy części: GE Aviation, GE Healthcare i Vernova. Akcje GE wzrosły dziś do najwyższych poziomów w historii.
To samo widzieliśmy w IBM (NYSE:IBM), który kilka lat temu pod rządami Ginni Rometty przechodził trudny okres. Następnie w 2020 r. mianował Arvinda Krishnę, a akcje spółki wzrosły, co zapewniło jej kapitalizację rynkową na poziomie ponad 155 miliardów dolarów.
Nowy dyrektor generalny 3M znalazł firmę, która jest dość niedowartościowana, a jej wskaźnik PE wynosi 15, czyli jest niższy od średniej produkcyjnej. Ma również rozciągnięty bilans z zadłużeniem i zobowiązaniami prawnymi o wartości ponad 16 miliardów dolarów. Daje mu to szansę na zmianę sytuacji firmy poprzez redukcję kosztów, a nawet wydzielenie niektórych jej biznesów.
Analitycy są nieco optymistycznie nastawieni do akcji. Dane Yahoo Finance pokazują, że średni cel analityków z Wall Street wynosi 106 dolarów, w porównaniu z obecnymi 97,5 dolarów. Analitycy śledzeni przez TipRanks mają cel na poziomie 110 dolarów, co oznacza, że ma on pewną przewagę.
Prognozy akcji 3M
Prognoza cen akcji 3M
Wykres MMM autorstwa TradingView
Wracając do wykresu tygodniowego, widzimy, że w ciągu ostatnich kilku miesięcy cena akcji 3M utworzyła kilka byczych formacji.
Utworzył się odwrotny wzór głowy i ramion, który jest popularnym zwyżkowym znakiem na rynku. Akcje przeszły także do trzeciej fazy formacji Elliot Wave. Wzrósł powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej średniej kroczącej i obecnie oscyluje na poziomie 38,2% zniesienia Fibonacciego.
Dlatego podejrzewam, że akcje będą nadal rosły, ponieważ kupujący celują w 50% punkt zniesienia na poziomie 110 dolarów.
The post Analitycy są optymistycznie nastawieni do ceny akcji 3M: czy warto? appeared first on Invezz
Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez Invezz.com
