Amazon (NASDAQ:AMZN) ma w przyszłym tygodniu przedstawić wyniki za trzeci kwartał. W oczekiwaniu na te informacje, analitycy Credit Suisse (NYSE:CS) obniżyli cenę docelową do 159 dol. ze 170 dol. za akcję. Obniżona cena docelowa odzwierciedla obniżone szacunki EPS na lata 2022/23.
„Spodziewamy się, że wyniki za III kwartał 22 dostarczą kolejnego punktu danych dla wejścia Amazon w okres zbiorów po agresywnych inwestycjach od początku pandemii, tj. zrównoważony wzrost zysku operacyjnego uwzględniający połączenie 1) wyższych poziomów usług z większą dostępnością opcji dostawy Prime 1-dniowej/tego samego dnia, napędzający wzrost akcji oraz 2) stabilizujący się wzrost OpEx (w szczególności wysyłka i realizacja zamówień), ponieważ Amazon dopiero teraz zaczyna rozwijać się w swojej rozbudowanej infrastrukturze (szacujemy, że 2024 r. będzie oznaczać normalizację wykorzystania mocy produkcyjnych)”- stwierdził Ju w notatce do klientów.
Mimo to, analitycy podtrzymali pozycję akcji AMZN, jako Top Pick firmy i podkreślili trzy kluczowe czynniki stojące za ich byczym nastawieniem.
- Wzrost marży operacyjnej segmentu E-commerce;
- Opcjonalność szybszego, niż oczekiwano wzrostu FCF w porównaniu z jego segmentem reklamowym; oraz
- Odchylenie w górę prognoz przychodów AWS i prawdopodobnie bardziej umiarkowana ścieżka spowolnienia.
Podobnie w przypadku akcji Amazon Morgan Stanley podkreśla ich Top Pick status, a analitycy dostrzegają około 50% potencjał wzrostowy w stosunku do obecnych poziomów. Analitycy potwierdzili swoje bycze nastawienie względem AMZN po dogłębnej analizie EBIT.
„Chociaż nie spodziewamy się prognoz EBIT w wysokości około 7 mld dol. w czwartym kwartale (oczekujemy prognoz w wysokości około 5 mld dol.), nasza analiza realizacji zamówień przez AMZN i wzrostu kosztów wysyłki/jednostek w drugim kwartale w porównaniu ze średnimi długoterminowymi (dwie kwartały pokazały efektywność zwiększania skali w ramach nadbudowy AMZN) podkreśla kluczowy czynnik zysku” – napisali analitycy w notatce.
Autor: S.K.