Akcje VF Corporation (NYSE:VFC) wzrosły podczas handlu przedsesyjnego w środę po podwyższeniu rekomendacji przez Barclays, który zmienił swoją ocenę na "przeważaj" z "neutralnie".
Barclays wskazał na atrakcyjny profil ryzyka i potencjalnych zysków na obecnych poziomach oraz zidentyfikował szereg katalizatorów, które mogą napędzić znaczącą poprawę sytuacji pod kierownictwem CEO Brackena Darrella.
Barclays zwrócił uwagę na stopniowy postęp, jakiego spodziewa się w fundamentach VF Corp w ciągu najbliższych czterech do sześciu kwartałów, zaczynając skromnie jesienią 2024 roku i przyspieszając w 2025 roku.
Kluczowym elementem podwyższenia rekomendacji jest zaufanie Barclays do zmian strategicznych prowadzonych przez CEO Brackena Darrella, szczególnie w obszarach takich jak rozwój produktów i zmiany w kierownictwie, które przygotowują grunt pod szerszą poprawę sytuacji.
Choć proces jest jeszcze na wczesnym etapie, Barclays sugeruje, że VF Corp może zbliżać się do punktu zwrotnego, ponieważ akcje często zaczynają się odbudowywać, gdy znaczące zmiany są już w toku.
Jednym z najważniejszych elementów zmieniającej się sytuacji VF Corp są wysiłki firmy zmierzające do stabilizacji marż brutto.
"Mimo trwającej niepewności w najbliższym okresie, jesteśmy zachęceni sekwencyjną (choć jeszcze nie dodatnią) poprawą sprzedaży w marce Vans oraz lepszymi od oczekiwań marżami brutto w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2025, mimo presji na marże wynikającej z optymalizacji portfolio produktów i marek oraz spadku sprzedaży" - stwierdzili analitycy.
Ta stopniowa poprawa marż może stanowić podstawę do silniejszych zysków, w miarę jak firma kontynuuje optymalizację działalności.
Barclays zwrócił również uwagę na ulgę finansową, jaką zapewni planowana sprzedaż marki Supreme za 1,5 miliarda dolarów, która ma zostać sfinalizowana do końca 2024 roku.
Sprzedaż ta pozwoli VF Corp zmniejszyć zadłużenie, pomagając obniżyć wskaźnik dźwigni finansowej i zapewniając większą elastyczność operacyjną w przyszłości. Terminy zapadalności długu zaplanowane na grudzień 2024 roku i kwiecień 2025 roku, wraz z dalszymi wysiłkami na rzecz redukcji zadłużenia, są postrzegane jako kluczowe momenty w finansowym repozycjonowaniu firmy.
Kolejnym czynnikiem napędzającym poprawę sytuacji VF Corp jest rewitalizacja marki Vans, która w ostatnich latach borykała się z wyzwaniami.
Barclays pozostaje ostrożnie optymistyczny, zauważając wczesne oznaki ponownego zaangażowania marki poprzez nowe inicjatywy marketingowe i wprowadzanie nowych produktów.
Choć jest jeszcze za wcześnie, aby ogłosić całkowitą poprawę sytuacji, Barclays uważa, że rok 2025 może stanowić punkt zwrotny dla marki, co jest kluczowe dla szerszych wysiłków naprawczych firmy.
Jeśli chodzi o ogólny wzrost sprzedaży, Barclays uważa, że VF Corp może powrócić do dodatniego terytorium w połowie lub pod koniec 2025 roku, napędzany poprawą wyników marek i efektywnością operacyjną.
Ten przewidywany powrót do wzrostu byłby ważnym kamieniem milowym dla firmy, oznaczającym znaczącą zmianę po okresie spadków.
Inwestorzy oczekują również na Dzień Inwestora VF Corp zaplanowany na 30 października 2024 roku, który Barclays postrzega jako kluczowy moment dla zarządu, aby przedstawić bardziej szczegółowe prognozy na przyszłość.
Oczekuje się, że CEO Bracken Darrell przedstawi zaktualizowane wskaźniki wydajności, co może dodatkowo wzmocnić zaufanie inwestorów, w miarę jak firma kontynuuje realizację swojej strategii naprawczej.
Mimo optymizmu, Barclays przyznał, że wyzwania pozostają. Największą przeszkodą jest udana poprawa sytuacji marki Vans, która była głównym źródłem presji w portfolio firmy.
Dodatkowo, inna flagowa marka VF Corp, The North Face, może stanąć w obliczu zwiększonej konkurencji i potencjalnych zakłóceń związanych z czynnikami klimatycznymi, szczególnie że w dużym stopniu zależy od sezonu sportów zimowych.
Akcje spółki wzrosły o 4,3% w handlu przedsesyjnym w środę.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.