Akcje Pure Storage (PSTG) spadły o ponad 5% przed otwarciem giełdy we wtorek po obniżeniu przez analityków UBS ratingu z "Neutralnie" do "Sprzedaj".
Decyzja UBS opiera się na ich ocenie, że Pure Storage stoi w obliczu mniej korzystnego bilansu potencjalnych zysków i zagrożeń. Wynika to z prognozowanego spowolnienia wzrostu przychodów, spadku udziału procentowego firmy w całym rynku rozwiązań do przechowywania danych flash, oceny, że cena akcji firmy jest zbyt wysoka oraz przeszacowania korzyści płynących ze sztucznej inteligencji dla wyników firmy.
Analitycy przewidują, że roczny wzrost przychodów PSTG spowolni do około 8% w ciągu najbliższych pięciu lat. Jest to znaczny spadek w porównaniu z 16% rocznym wzrostem przychodów obserwowanym w poprzednich pięciu latach. Firma spodziewa się również, że udział Pure Storage w rynku pamięci masowych typu all-flash ustabilizuje się na poziomie około 15%. Ponadto prognozy UBS dotyczące przychodów firmy w latach obrotowych 2026 i 2027 są odpowiednio o 6% i 10% niższe niż średnie prognozy innych analityków.
Obniżenie ratingu odzwierciedla spadek udziału w rynku, a procentowy udział Pure Storage w rynku pamięci masowych typu all-flash w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy spadł o około 0,8 punktu procentowego do 14,5%. Według analityków wynika to z faktu, że nowe produkty, takie jak seria C NetApp, stają się coraz bardziej popularne wśród dużych klientów biznesowych.
Jeśli chodzi o cenę akcji firmy, UBS wskazał, że wzrosła ona o około 83% od początku roku, co jest znacznie większe niż 15% wzrost indeksu S&P 500 w tym samym okresie. Ten wzrost cen akcji nastąpił pomimo obniżenia o 1% oczekiwanych przychodów w latach obrotowych 2025 i 2026.
Co więcej, chociaż rynek optymistycznie ocenił potencjał inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji do napędzania wzrostu PSTG, analitycy uważają, że wydatki na pamięć masową związaną ze sztuczną inteligencją będą prawdopodobnie rosły wolniej niż przewiduje rynek. Oczekują oni, że wydatki te będą ściślej związane z wnioskowaniem, które jest segmentem rynku sztucznej inteligencji rozwijającym się wolniej niż segment systemów szkoleniowych.
Ponadto analitycy wspomnieli, że prywatne firmy, takie jak Weka, VAST Data i Hammerspace, zwiększają swoje udziały w rynku. Potwierdza to ogłoszenie firmy Meta, że współpracuje z Hammerspace w celu wspólnego opracowania i wdrożenia równoległego sieciowego systemu plików (NFS) w swoich klastrach GenAI.
W związku z obniżeniem ratingu analitycy podnieśli swoją wycenę akcji PSTG z 44 do 47 dolarów.
Ten artykuł został stworzony przy pomocy sztucznej inteligencji i zweryfikowany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.