Zgodnie z przewidywaniami analityków Jefferies, spółka-matka Google Alphabet (NASDAQ:GOOGL) będzie odnotowywać stały wzrost wartości swoich akcji.
Chociaż od początku roku akcje spółki wzrosły już o 30%, Jefferies przewiduje, że wszelkie dodatkowe wzrosty w drugiej połowie roku będą następować powoli ze względu na trudniejsze porównania rok do roku i wyceny, które są wyższe niż średnia.
Fundamentalna działalność Alphabet jest silna. Według Jefferies, spółka czerpie korzyści z konsekwentnych wydatków na reklamę, możliwych zysków związanych z Igrzyskami Olimpijskimi i wyborami politycznymi oraz ciągłych postępów w dziale usług w chmurze.
Firma inwestycyjna uważa, że wycena akcji, ze wskaźnikiem Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (EV/EBITDA) na poziomie około 14-krotności Next Twelve Months (NTM), jest atrakcyjna, szczególnie jeśli utrzyma się trend wzrostu marż zysku. Jefferies podtrzymuje rekomendację kupna akcji i ustala cenę docelową na poziomie 220 USD.
Akcje Alphabet radziły sobie dobrze w porównaniu z podobnymi spółkami, przewyższając wyniki większości innych dużych firm internetowych i programistycznych, z wyjątkiem Meta.
Jefferies zauważa, że chociaż wycena Alphabet jest wyższa niż jej 10-letnia średnia, nadal jest uważana za rozsądną. Firma informuje, że informacje zwrotne z branży wskazują na silne i stabilne wydatki na reklamę, pomimo nieprzewidywalnego globalnego środowiska gospodarczego, oraz stały popyt na usługi Google Cloud, chociaż ich wzrost jest wolniejszy niż w przypadku konkurentów Azure i Amazon Web Services (AWS).
Jefferies spodziewa się dobrych wyników Alphabet w drugim kwartale (Q2), wspieranych przez ciągłe wydatki konsumentów i stały popyt na usługi w chmurze. Niemniej jednak zwracają uwagę, że porównania za drugi kwartał będą nieco trudniejsze, zwłaszcza w sektorach reklamowych.
Szacunki Jefferies dotyczące drugiego kwartału obejmują całkowite przychody w wysokości od 82,8 mld USD do 84,3 mld USD, marżę operacyjną netto w wysokości od 35,7% do 37,6% oraz znaczący wkład w przychody z usług wyszukiwania i YouTube.
Patrząc w przyszłość, oczekuje się, że przyszła dyrektor finansowa (CFO) Anat Ashkenazi przedstawi dodatkowe informacje finansowe, które mogą pomóc w ocenie wyceny spółki, gdy obejmie swoją funkcję 31 lipca. Oceny branżowe wskazują na pozytywny trend trwałego wzrostu płatnych usług wyszukiwania Google i dobre wyniki YouTube.
Podsumowując, Jefferies przewiduje, że akcje Alphabet będą nadal rosły, ale w wolniejszym tempie ze względu na już wysokie standardy wyznaczone przez ostatnie wyniki finansowe i obecną wycenę.
Ten artykuł został stworzony przy pomocy AI i sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.