Investing.com - Według BCA Research, rynek akcji może załamać się o ponad 25% w przyszłym roku, ponieważ wyższe-na-dłużej stopy procentowe wpłyną na aktywność gospodarczą i ostatecznie doprowadzą USA do recesji.
Chociaż prognozy stały się bardziej optymistyczne w miarę zbliżania się do końca roku, Stany Zjednoczone nadal są na dobrej drodze do wejścia w recesję w pewnym momencie, co ma wpływ na krótkoterminową przyszłość rynku akcji.
"Recesja w USA i strefie euro została w tym roku opóźniona, ale nie udało się jej uniknąć. Rynki rozwinięte (DM) pozostają na ścieżce do recesji, chyba, że polityka pieniężna zostanie znacznie złagodzona. Bilans ryzyka i zysku jest, zatem bardzo niekorzystny dla akcji"
-stwierdzili stratedzy.
Specjaliści przewidują, że gdy gospodarka w końcu wpadnie w recesję, indeks S&P 500 może spaść nawet do 3300 punktów, co oznaczałoby spadek o 27% w porównaniu z obecnymi poziomami.
Tak gwałtowny spadek oznaczałby najgorszy rok dla inwestorów od 2008 r., kiedy to benchmarkowy indeks spadł o 38% w następstwie wielkiego kryzysu finansowego.
Taki spadek może również nastąpić w przyszłym roku, ponieważ recesja jest prognozowana na połowę 2024 r., Przewidują stratedzy BCA, chyba, że Fed będzie miała powód do "znacznego" złagodzenia polityki pieniężnej. Jest to jednak mało prawdopodobne, ponieważ inflacja prawdopodobnie nie spadnie wystarczająco szybko:
"Pozostajemy w obozie dezinflacji, ale nie sądzimy, aby inflacja spowolniła na tyle szybko, aby Fed i EBC mogły obniżyć stopy procentowe na czas, aby zapobiec znacznemu wzrostowi bezrobocia"
- stwierdzili stratedzy.
"O ile nie dojdzie do nieuchronnej recesji lub całkowitego załamania inflacji, jest mało prawdopodobne, że Fed obniży stopy procentowe przed latem przyszłego roku".
Ekonomiści ostrzegają przed potencjalną recesją od 2022 r., kiedy to bankierzy centralni zaczęli agresywnie podnosić stopy procentowe, aby ujarzmić wysoką inflację. Wyższe stopy procentowe niosą ze sobą ryzyko nadmiernego zaostrzenia warunków finansowych i wciągnięcia gospodarki w recesję - a skutki podwyżek stóp procentowych Fed już zaczynają być widoczne poprzez szereg znaków ostrzegawczych w całej gospodarce.
Warunki udzielania kredytów zaostrzają się pod wpływem wyższych-na-dłużej stóp procentowych, co skłania niektórych ekspertów do ostrzegania przed cyklem niewypłacalności na horyzoncie.
Według strategów BCA, wydaje się również, że i na rynku pracy pojawiają się pęknięcia, a firmy spowalniają tempo zatrudniania. W październiku w Stanach Zjednoczonych przybyło 150 000 miejsc pracy, znacznie mniej niż 297 000 stworzonych w poprzednim miesiącu.
Amerykańscy konsumenci również wydają się tracić siły po lecie szalonych wydatków. Podczas gdy sprzedaż w Czarny Piątek osiągnęła rekordowy poziom, gospodarstwa domowe w dużym stopniu wykorzystały nadwyżkę oszczędności z pandemii, a październikowa miesięczna sprzedaż detaliczna odnotowała pierwszy spadek od siedmiu miesięcy - według niektórych strategów może to być znak, że na horyzoncie widać spowolnienie wydatków konsumenckich.
Niemniej jednak, nastroje inwestorów poprawiły się w ostatnich tygodniach, a akcje nadal rosną. Z kolei rynki obstawiają, że Fed obniży stopy procentowe w przyszłym roku. Według niedawnych prognoz Deutsche Bank (ETR:DBKGn), Bank of America (NYSE:BAC) i RBC Capital Markets, w wymarzonym scenariuszu gospodarczym S&P 500 może osiągnąć nowy rekordowy poziom w 2024 roku.
Uwaga! Strategie ProPicks i wszystkie inne narzędzia InvestingPro są dostępne z rabatem do 55% na Cyber Monday Extended! Możesz również skorzystać z DODATKOWEGO 10% rabatu na 2-letnią subskrypcję Pro+ z kodem promocyjnym "PROM23"!