W piątek BMO Capital Markets skorygowało swoją prognozę dla akcji US Steel (NYSE:X), obniżając cenę docelową do 43 USD z wcześniejszych 45 USD, jednocześnie utrzymując ocenę "Outperform" dla tych akcji. Rewizja nastąpiła po raporcie US Steel za trzeci kwartał, który wykazał EBITDA na poziomie 319 milionów USD, nieznacznie przewyższając zarówno wytyczne spółki, jak i średnie szacunki wynoszące odpowiednio 300 milionów USD i 292 miliony USD.
Prognoza spółki dotycząca EBITDA na czwarty kwartał jest zgodna z projekcjami BMO Capital Markets, ale nie spełnia szerszego konsensusu rynkowego. Co istotne, US Steel po raz drugi z rzędu zwiększył swoje nakłady inwestycyjne (capex), co analityk określił jako rozczarowujące. Zauważono jednak, że połowa tego wzrostu wynika z przyspieszenia capexu na wcześniejszy okres.
Mimo wzrostu capexu, BMO Capital Markets przewiduje znaczne zmniejszenie wydatków kapitałowych US Steel począwszy od 2025 roku i później. Firma skorygowała swoje szacunki dla US Steel w dół, powołując się na utrzymującą się słabość popytu i cen w branży stalowej jako główne powody rewizji.
Analityk pozostaje optymistyczny co do długoterminowych perspektyw US Steel, sugerując, że obecne inwestycje spółki powinny z czasem prowadzić do zwiększonej rentowności i generowania wolnych przepływów pieniężnych. Ta perspektywa leży u podstaw decyzji o utrzymaniu oceny "Outperform" pomimo krótkoterminowych wyzwań i skorygowanej ceny docelowej.
W innych niedawnych wiadomościach, United States Steel Corporation przedstawiła wyniki za trzeci kwartał, które przekroczyły prognozy analityków. Producent stali wykazał skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,56 USD, przewyższając konsensus prognoz wynoszący 0,41 USD, przy przychodach sięgających 3,85 miliarda USD, co przekroczyło oczekiwania wynoszące 3,77 miliarda USD.
Skorygowana EBITDA spółki za kwartał wyniosła 319 milionów USD, odzwierciedlając odporność jej modelu biznesowego pomimo słabszych średnich cen sprzedaży we wszystkich segmentach operacyjnych.
Ponadto, segment North American Flat-Rolled spółki odnotował korzyści z silnej strategii komercyjnej, podczas gdy segment Mini Mill osiągnął 11% marży EBITDA, po uwzględnieniu 40 milionów USD jednorazowych kosztów rozruchu projektów strategicznych.
Na nadchodzący czwarty kwartał U.S. Steel przewiduje skorygowaną EBITDA w przedziale od 225 milionów USD do 275 milionów USD, spodziewając się nieco niższych wyników w segmencie North American Flat-Rolled ze względu na niższe oczekiwania co do opóźnionych średnich cen sprzedaży.
Ponadto, spółka ogłosiła wyprodukowanie pierwszej zwojnicy w Big River 2 (BR2), a dostawy do klientów mają rozpocząć się w czwartym kwartale.
Na koniec, U.S. Steel kontynuuje prace nad finalizacją transakcji z Nippon Steel Corporation do końca roku, z dodatkowymi zobowiązaniami ze strony Nippon Steel, w tym minimum 1,3 miliarda USD inwestycji w zakłady Mon Valley i Gary.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę BMO Capital Markets, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego sytuacji finansowej US Steel. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 8,75 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 15,25, co sugeruje umiarkowaną wycenę w stosunku do zysków. Warto zauważyć, że przychody US Steel za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 16,85 miliarda USD, choć w tym samym okresie odnotowano spadek przychodów o 11,39%.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że US Steel cierpi z powodu słabych marż zysku brutto, co jest zgodne z wyzwaniami wymienionymi w artykule dotyczącymi popytu w branży i presji cenowej. Marża zysku brutto za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosła 11,42%, odzwierciedlając te trudności.
Pozytywnym aspektem jest to, że inna wskazówka InvestingPro informuje, iż czterech analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres. Może to sugerować pewien optymizm co do przyszłych wyników US Steel, pomimo obecnych przeciwności.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest 6 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla US Steel, które mogą dostarczyć cennej perspektywy na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.