W czwartek Citi potwierdził swoją neutralną rekomendację i cenę docelową 83,00 euro dla Henkel AG & Co KGaA (HEN3:GR) (OTC: HENOY). Stanowisko Citi odzwierciedla oczekiwanie na potencjalny wzrost w drugim kwartale ze względu na kilka czynników. Po pierwsze, analityk przewiduje poprawę wolumenów konsumenckich, wspieraną przez łagodniejszą bazę porównawczą.
Dodatkowo, marże w pierwszej połowie roku mogą skorzystać na wzroście kosztów sprzedanych towarów (COGS), co może nie zostać całkowicie skompensowane przez reinwestycje, ponieważ oszczędności mogą działać jako alternatywne źródło finansowania.
Perspektywy dla segmentu klejów Henkla są ostrożnie optymistyczne, pomimo ostatnich ostrzeżeń w sektorze przemysłowym. Oczekuje się, że charakter kontraktów spółki, wspierający indeks produkcji przemysłowej (IPX) dostosowany do ekspozycji geograficznej Henkla oraz korzystne efekty kalendarzowe złagodzą wczesne obawy dotyczące wolumenów w drugiej połowie roku.
Citi sugeruje jednak, że jest mało prawdopodobne, aby jakiekolwiek potencjalne ryzyko spadkowe pojawiło się przed trzecim kwartałem. Ryzyko to może pojawić się, jeśli ceny konsumenckie znajdą się pod presją lub jeśli na ilość kleju wpłynie spadek zamówień przemysłowych, choć takie skutki mogą wystąpić z opóźnieniem.
W innych ostatnich wiadomościach Henkel AG & Co KGaA był przedmiotem zaktualizowanej analizy Deutsche Bank, który podniósł cenę docelową dla akcji spółki do 77,00 euro z 75,00 euro. Korekta ta wynika przede wszystkim z solidnych 12-miesięcznych prognoz zysku na akcję (EPS) spółki i dobrych wyników marży brutto. Deutsche Bank podkreślił również solidną wycenę spółki, która obecnie jest zgodna z medianą wyceny Deutsche Bank, z wyłączeniem L'Oreal.
Oprócz oceny Deutsche Bank, Citi utrzymał neutralną opinię na temat Henkla, z ceną docelową akcji na poziomie 72,00 EUR. Prognozy Citi na rok obrotowy 2023 wskazują na organiczny wzrost sprzedaży (OSG) na poziomie około 2,7%, przy niewielkim wzroście wolumenu o 0,6%. Pomimo przewidywanego spadku w czwartym kwartale, oczekuje się, że strategie cenowe Henkla pozostaną korzystne.
Citi podwyższył również prognozę marży dla Henkla na rok obrotowy 2024, przewidując, że ogólna marża spółki osiągnie 13,2%. Podwyższona prognoza marży doprowadziła do wzrostu o 0,6% szacowanego zysku na akcję w roku obrotowym 2024. Po skorygowaniu o stałe kursy wymiany walut oczekuje się, że EPS wzrośnie o około 12%. Są to najnowsze wydarzenia dla Henkel AG & Co KGaA.
InvestingPro Insights
Podczas gdy inwestorzy rozważają neutralne stanowisko Citi w sprawie Henkel AG & Co KGaA, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają głębszą perspektywę finansową spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 33,37 mld USD i wskaźniku P/E na poziomie 23,73, Henkel wydaje się być notowany z premią w porównaniu do krótkoterminowego wzrostu zysków. Jednak skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od IV kwartału 2023 r. jest bardziej korzystny i wynosi 18,04, co wskazuje, że zyski spółki mogą być bardziej solidne niż sugeruje obecny wskaźnik P/E.
Pomimo niewielkiego spadku przychodów o -3,94% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od IV kwartału 2023 r., Henkel utrzymuje zdrową marżę zysku brutto na poziomie 45,75%, co świadczy o jego zdolności do zatrzymywania zysków w stosunku do sprzedaży. Stabilność finansową spółki dodatkowo podkreśla marża zysku operacyjnego na poziomie 12,46% oraz zdolność do pokrywania płatności odsetkowych z bieżących przepływów pieniężnych. Ponadto Henkel wypłaca dywidendę przez 30 kolejnych lat, a stopa dywidendy wynosi 1,5% (według najnowszych danych), co odzwierciedla zaangażowanie spółki w zwrot dla akcjonariuszy.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Henkel działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i posiada płynne aktywa przekraczające zobowiązania krótkoterminowe, co sygnalizuje solidną pozycję finansową. Co więcej, analitycy przewidują, że spółka pozostanie rentowna w tym roku, co jest poparte zyskownymi wynikami z ostatnich dwunastu miesięcy. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą skorzystać z dodatkowych wskazówek dostępnych na InvestingPro, w tym spostrzeżeń dotyczących wyników Henkla w stosunku do 52-tygodniowego maksimum i trendów wzrostu dywidendy. Czytelnicy mogą zapoznać się z tymi spostrzeżeniami i skorzystać ze specjalnej oferty, używając kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.