Zdobądź dane Premium z okazji Cyber Monday: do 55% zniżki InvestingProSKORZYSTAJ Z PROMOCJI

DM BOŚ wycenia akcję Synthosu na 4 zł

Opublikowano 30.10.2017, 08:16
© Reuters.  DM BOŚ wycenia akcję Synthosu na 4 zł

(PAP) Analitycy DM BOŚ obniżyli cenę docelową akcji Synthosu do 4 zł z 4,2 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "sprzedaj". Raport został wydany 22 października, czyli przed wezwaniem ogłoszonym przez FTF Galleon.

"Podtrzymujemy ocenę, że akcje Synthosu są drogie, a oczekiwana dynamika zysków spółki nie zachwyca. Zakładamy znacząco słabsze wyniki w 2018 niż w bieżącym roku, co w połączeniu z możliwym wzrostem wydatków inwestycyjnych (Inneos) i stosunkowo wysoką dźwignią (oczekujemy wskaźnika dług netto/EBITDA w 2018 około 2x) może stanowić silny element ryzyka dla inwestorów mających apetyt na dużą dywidendę z zysków za 2017 rok" - napisano w raporcie DM BOŚ.

DM BOŚ uważa, że w obecnych warunkach makroekonomicznych segment kauczuków spółki powinien być w stanie wygenerować ok. 100 mln zł EBITDA kwartalnie (przy założeniu, że ceny kontraktowe butadienu w Europie utrzymają się na poziomie 800 EUR/t), co daje rocznie ok. 400 mln zł EBITDA w segmencie kauczuków w 2018 roku.

"Zakładamy, że pomniejsze segmenty (energetyczny, dyspersji, agro i inne) będą nadal generować rocznie ok. 150 mln zł EBITDA. Pozostaje segment styrenów, dla którego prognozy są prawdopodobnie obarczone największym ryzykiem. Zakładamy w tym segmencie ok. 200 mln zł EBITDA w 2018 roku, co wskazuje, że skons. EBITDA w przyszłym roku wyniesie jedynie 750 mln zł w porównaniu z 1,05 mld zł oczekiwanych w br." - napisano w raporcie.

Analitycy obniżyli prognozy wyników finansowych spółki na 2017 i 2018 rok. Zakładają 1,05 mld zł skorygowanego zysku EBITDA Synthosu w 2017 roku i 750 mln zł w 2018 roku.

Podtrzymują jednak długoterminową prognozę średniocyklicznej powtarzalnej EBITDA w wysokości 1,050 mld zł.

"W dłuższym horyzoncie zakładamy w segmencie kauczuków 650 mln zł EBITDA, a w segmencie styrenów 250 mln zł poczynając od 2019 roku" - napisano.

26 października należący do Michała Sołowowa FTF Galleon wezwał do sprzedaży 496.690.991 akcji Synthosu, stanowiących 37,54 proc. liczby głosów na WZ spółki, po 4,78 zł za sztukę. Po przeprowadzeniu wezwania, wzywający zamierza osiągnąć 100-proc. udział w akcjonariacie spółki i wycofać ją z GPW.(PAP Biznes)

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.