Investing.com -- Europejski Bank Centralny organizuje swoją coroczną konferencję w zacisznej Sintrze w Portugalii, podczas której prezes Christine Lagarde wraz z prezesem Rezerwy Federalnej Jerome'em Powellem i gubernatorem Banku Anglii - Andrew Baileyem wezmą udział panelu dyskusyjnym w środę. Kończy się pierwsza połowa wyjątkowo burzliwego roku na rynkach, a inwestorzy zastanawiają się, czy kolejne sześć miesięcy przyniesie nieco upragnionego wytchnienia, czy też większą zmienność. W kalendarzu ekonomicznym mamy publikację indeksu cen PCE – wskaźnika inflacji uważnie obserwowanego przez Fed – wraz z najnowszymi danymi o inflacji ze strefy euro oraz chińskie indeksy PMI. Poniżej te i inne wiadomości ze świata finansów, które warto znać, aby dobrze rozpocząć nowy tydzień.
Forum EBC w Sintrze
W poniedziałek rozpoczyna się trzydniowe forum EBC w portugalskiej Sintrze. Odbywa się ono w atmosferze obaw o to, czy ruchy banków centralnych mające na celu stłumienie najsilniejszego od dziesięcioleci wzrostu inflacji mogą doprowadzić światową gospodarkę do recesji.
Forum skupi się na „wyzwaniach dla polityki pieniężnej, w szybko zmieniającym się świecie”.
Inwestorzy będą uważnie obserwowali środową dyskusję panelową z Lagarde, Powellem i Baileyem, aby dowiedzieć się, jak szefowie banków centralnych postrzegają kompromis między ograniczaniem inflacji, a jednoczesnymi staraniami, aby zapewnić łagodne lądowanie dla światowej gospodarki.
Komentarze urzędników EBC będą również uważnie obserwowane pod kątem dalszych szczegółów dotyczących planowanego narzędzia do zwalczania fragmentacji.
Kończy się półrocze z najszybszą podwyżką stóp
Sześć miesięcy charakteryzujących się najszybszym od dziesięcioleci cyklem podwyżek stóp, zawirowaniami na rynku i wojną, która wzbudziła spiralę inflacji, zbliża się ku końcowi, a inwestorzy łamią głowy, co ich czeka w drugiej połowie roku.
Indeks S&P 500 spadł o około 18% od początku roku, a obligacje radziły sobie niewiele lepiej. Rynek obligacji w USA mierzony przez fundusz Vanguard Total Bond Market Index Fund (NASDAQ:BND) spadł od początku roku o 10,8%.
Ponieważ oczekiwania inwestorów wahają się między utrzymującą się wysoką inflacją, a spowolnieniem gospodarczym spowodowanym przez jastrzębi Fed, niewielu uważa, że zmienność na rynku ulegnie zmniejszeniu w najbliższym czasie.
„Inflacja wciąż rośnie, a to oznacza, że Fed będzie serwował podwyżki i reagował gwałtowniej, co wywrze negatywną presję na gospodarkę, zwiększając obawy przed recesją” – powiedział Reutersowi Seema Shah, główny strateg w Principal Global Investors.
„Istnieją również rosnące oznaki osłabienia gospodarczego, które pojawiają się wcześniej, niż oczekiwano”.
Dane gospodarcze z USA
Stany Zjednoczone opublikują w nadchodzącym tygodniu cały szereg danych gospodarczych, które pokażą, jak gospodarka radzi sobie w trakcie agresywnego cyklu podwyżek stóp fundowanych przez Fed.
W czwartek, inwestorzy będą uważnie obserwować majowe dane dotyczące indeksu cen wydatków konsumpcyjnych pod kątem wskazań, czy inflacja nareszcie zwalnia.
Ekonomiści spodziewają się spowolnienia zamówień na dobra trwałe, dalszego pogorszenia zaufania konsumentów i osłabienia nastrojów w przemyśle, wzmacniając obawy o perspektywy gospodarcze.
Raport na temat sprzedaży domów na rynku wtórnym oraz indeks cen domów Case-Shiller, powinny pokazać, w jakim stopniu rosnące oprocentowanie kredytów hipotecznych uderza w sektor mieszkaniowy.
W nadchodzącym tygodniu spodziewajmy się również wystąpienia kilku przedstawicieli Fed, w tym prezes Fed z Nowego Jorku - Johna Williamsa, prezes San Francisco - Mary Daly, prezes Fed z Cleveland - Loretty Mester i prezesa Fed w St. Louis - Jamesa Bullarda.
W zeszły piątek, Daly – która jest postrzegana, jako gołębie skrzydło w Fed – nadmieniła, iż poparła podwyżkę stóp procentowych o 75 punktów bazowych na zbliżającym się lipcowym posiedzeniu Fed.
Inflacja w strefie euro
W piątek poznamy dane na temat inflacji cen konsumenckich w strefie euro za czerwiec, które mają osiągnąć nowy rekordowy poziom 8,3% rok do roku, ponieważ koszty energii i żywności nie przestają rosnąć.
Inflacja w strefie euro osiągnęła w maju rekordową wartość 8,1%, tj. ponad czterokrotnie wyższą, niż roczny cel EBC na poziomie 2%.
Dane o inflacji prawdopodobnie dodadzą paliwa dyskusji na temat tego, czy EBC powinien dokonać większych podwyżek stóp procentowych po lipcowej podwyżce o ćwierć punktu, co będzie pierwszym od ponad dekady krokiem w kierunku zaostrzenia polityki.
W środę zostaną opublikowane dane o krajowej inflacji z Hiszpanii i Niemiec.
Tymczasem, oczekuje się, że dane o zaufaniu konsumentów w strefie euro, które zostaną opublikowane tego samego dnia, przedstawią raczej niewesoły obraz z powodu utrzymujących się obaw o gospodarcze skutki podwyższonej inflacji i wojny w Ukrainie.
Dane z Chin
W poniedziałek Chiny opublikują dane o zyskach w przemyśle, a następnie dane PMI odpowiednio w czwartek i piątek.
Pozytywne dane mogą dać pewną nadzieję osłabionym rynkom finansowym.
Polityka zero-COVID i spowolnienie gospodarki światowej spowodowały, że w ciągu dwóch tygodni w Szanghaju cena wskaźnika wzrostu, tj. miedzi spadła niemal 10%.
Ale ograniczenia zostały częściowo zniesione i jeśli dane wskażą na powrót do wzrostu, byłby to mile widziany sygnał dla gospodarki i dla tych, którzy postrzegają chińskie akcje, jako schronienie przed obawami o stagflację ogarniającą Zachód.
Autor: NB przy współpracy agencji Reuters