(PAP) Skorygowana EBITDA grupy KGHM (WA:KGH) wyniosła w trzecim kwartale 2018 roku 1,225 mld zł wobec 1,414 mld zł przed rokiem - wynika z wyliczeń PAP Biznes na podstawie raportu kwartalnego. Wynik okazał się o 8 proc. niższy od konsensusu PAP Biznes, który zakładał 1,332 mld zł.
Prognozy ośmiu biur maklerskich, ankietowanych przez PAP Biznes, wahały się od 1,23 mld zł do 1,44 mld zł skorygowanego zysku EBITDA.
Po trzech kwartałach grupa KGHM ma 3,79 mld zł skorygowanej EBITDA, co oznacza spadek o 11,4 proc. rdr. Spółka wyjaśnia, że na wyniki po 9 miesiącach wpływ miał przede wszystkim wzrost kosztów działalności operacyjnej, w tym większy podatek od niektórych kopalin w związku z wyższą ceną metali.
Przychody grupy wyniosły w trzecim kwartale 5,364 mld zł wobec 4,774 mld zł przed rokiem (wzrost o 12 proc. rdr) i wobec 5,094 mld zł oczekiwanych przez rynek. Przychody KGHM Polska Miedź SA wzrosły w tym okresie o 396 mln zł rdr, a sprzedaż KGHM International zwiększyła się o 137 mln zł rdr.
Zysk netto grupy, przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej, w trzecim kwartale wyniósł 363 mln zł wobec 604 mln zł rok wcześniej. Analitycy oczekiwali tymczasem, że zysk netto wyniesie 505 mln zł. KGHM tłumaczy w komunikacie prasowym, że różnica rdr wynika głównie z niższych wyników operacyjnych KGHM Polska Miedź SA oraz wyższego podatku dochodowego.
Grupa odnotowała w trzecim kwartale 4 mln zł strat z wyceny wspólnych przedsięwzięć oraz 62 mln zł dodatniego wyniku z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia, związane ze spółką Sierra Gorda.
„Wyniki grupy kapitałowej są satysfakcjonujące. W Polsce zwiększenie przychodów wynika z wyższego wolumenu sprzedaży miedzi. Za granicą znaczący wpływ na poprawę wyników miał wzrost przychodów DMC, związany z kontraktem realizowanym w Wielkiej Brytanii" – oceniła Katarzyna Kreczmańska-Gigol, wiceprezes KGHM ds. Finansowych, cytowana w komunikacie prasowym.
Radosław Stach, wiceprezes ds. produkcji, poinformował, że wyniki produkcyjne i sprzedażowe grupy są zgodne z przyjętymi założeniami budżetowymi.
"Produkcja miedzi płatnej w grupie była podobna do poziomu osiągniętego w trzecim kwartale ubiegłego roku (171 tys. ton vs 170 tys. ton), głównie w efekcie zwiększania produkcji miedzi elektrolitycznej przez KGHM Polska Miedź SA po przestoju remontowym pieca w Hucie Miedzi Głogów II" - powiedział Stach, cytowany w komunikacie prasowym.
"Nieco niższa w III kwartale produkcja miedzi płatnej z aktywów KGHM International była efektem przede wszystkim pogorszenia jakości rudy oraz mniejszego wydobycia urobku z kopalni Robinson. Po III kwartałach produkcja miedzi płatnej, zarówno z kopalni Robinson, jak i w całym KGHM International, pozostaje na zbliżonym poziomie do ubiegłorocznej. Remont pieca wpłynął negatywnie na produkcję metali towarzyszących, głównie srebra metalicznego (-20 proc. r/r). Spadek produkcji miedzi i molibdenu w kopalni Sierra Gorda po III kwartałach spowodowany był mniejszą zawartością metalu w eksploatowanej rudzie" - dodał wiceprezes.
Dług netto na koniec trzeciego kwartału wyniósł 7.439 mln zł (2.024 mln USD), a poziom długu netto do skorygowanego wskaźnika EBITDA wyniósł 1,6.
Po trzech kwartałach nakłady inwestycyjne KGHM Polska Miedź spadły o 5,4 proc. rdr 1,232 mld zł, nakłady inwestycyjne KGHM International wyniosły 444 mln zł (wzrost o 20,7 proc. rdr), a Sierra Gorda 452 mln zł (wzrost o 18,3 proc. rdr).
W III kwartale 2018 r. rozpoczął się przegląd aktywów zagranicznych grupy KGHM. Jego zakończenie planowane jest na koniec 2018 r.
KGHM POLSKA MIEDŹ
Jednostkowy skorygowany zysk EBITDA spółki KGHM Polska Miedź w trzecim kwartale wyniósł 888 mln zł wobec 968 mln zł przed rokiem. Przychody spółki wyniosły 4,128 mld zł wobec 3,732 mld zł rok wcześniej, a zysk netto sięgnął 443 mln zł wobec 540 mln zł rok wcześniej.
Sprzedaż miedzi KGHM Polska Miedź w okresie lipiec-wrzesień wyniosła 137 tys. ton.
KGHM Polska Miedź wyprodukowała w trzecim kwartale 101 tys. ton miedzi w koncentracie oraz 138,9 tys. ton miedzi elektrolitycznej, w tym 110,4 tys. ton z wkładów własnych.
Gotówkowy koszt produkcji koncentratu miedzi C1 w trzecim kwartale wyniósł 1,82 USD/funt wobec 1,62 USD/funt przed rokiem.
Sprzedaż srebra metalicznego wyniosła natomiast 383 ton. Produkcja srebra metalicznego wyniosła 357,8 ton.
SIERRA GORDA
Skorygowany zysk EBITDA Sierra Gorda w trzecim kwartale - proporcjonalnie do 55 proc. udziałów, które posiada w spółce KGHM - wyniósł 151 mln zł wobec 183 mln zł rok wcześniej. Przychody spółki wyniosły 499 mln zł wobec 568 przed rokiem, a strata netto wyniosła 145 mln zł wobec 136 mln zł straty rok wcześniej.
Spółka sprzedała w trzecim kwartale 25,2 tys. ton miedzi oraz 8,3 mln funtów molibdenu.
Produkcja miedzi płatnej w Sierra Gorda (dla 55 proc. udziałów KGHM) wyniosła w trzecim kwartale 13,6 tys. ton. Produkcja molibdenu sięgnęła 3 mln funtów.
Gotówkowy koszt produkcji koncentratu miedzi C1 w Sierra Gorda w trzecim kwartale wyniósł 1,29 USD/funt wobec 1,56 USD/funt przed rokiem i 0,83 USD/funt w drugim kwartale 2018 roku.
KGHM INTERNATIONAL
KGHM International - spółka zależna KGHM, właściciel m.in. kopalni Victoria i Ajax w Kanadzie oraz Robinson w USA - wypracował w trzecim kwartale 148 mln zł skorygowanego zysku EBITDA wobec 191 mln zł rok wcześniej. Przychody spółki wyniosły 749 mln zł wobec 612 mln zł przed rokiem, a strata netto wyniosła 110 mln zł wobec 54 mln zł straty rok wcześniej. Spółka odnotowała 3 mln zł straty z wyceny udziałów w Sierra Gorda.
Sprzedaż miedzi KGHM International wyniosła 18,3 tys. ton. Produkcja miedzi płatnej wyniosła 18,2 tys. ton.
Gotówkowy koszt produkcji koncentratu miedzi C1 w KGHM International w trzecim kwartale wyniósł 1,89 USD/funt wobec 1,90 USD/funt przed rokiem i 1,84 USD/funt w drugim kwartale 2018 roku.
Spółka wyprodukowała w trzecim kwartale 16,7 tys. uncji trojańskich metali szlachetnych. Sprzedaż tych produktów wyniosła 16,1 tys. uncji trojańskich.
Poniżej tabela z wynikami grupy KGHM w trzecim kwartale oraz ich odniesienie do konsensusu PAP Biznes:
| 3Q2018 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q | YTD 2018 | rdr |
| Przychody | 5364,0 | 5093,6 | 5,3% | 12,4% | 4,0% | 14787,0 | 2,1% |
| EBITDA | 1225,0 | 1332,0 | -8,0% | -13,4% | -11,9% | 3790,0 | -11,4% |
| zysk netto j.d. | 363,0 | 505,0 | -28,1% | -39,9% | 111,0% | 973,0 | -41,2% |
| marża EBITDA | 22,8% | 26,2% | -3,34 | -6,78 | -4,14 | 25,63% | -3,89 |
| marża netto | 6,8% | 9,9% | -3,16 | -5,88 | 3,43 | 6,58% | -4,84 |
(PAP Biznes)