Rynki finansowe: bądź gotowy na nowy tydzień. Top 5 wydarzeń

Investing.com -- Czołowe banki centralne na świecie mają zakończyć rok 2022 mocnymi podwyżkami stóp procentowych, ponieważ ich walka z inflacją jest daleka od zakończenia.  Oczekiwania na podwyżkę o pół punktu ze strony Rezerwy Federalnej podczas środowego spotkania jest już ugruntowana w głowach inwestorów i teraz będą się raczej skupiać na wskazówkach, do jakiego maksymalnego poziomu wzrosną stopy. Wtorkowe dane o inflacji w USA dostarczą nowych wskazówek, co do możliwych planów Fed. Podwójne uderzenie danych o inflacji oraz posiedzenie Fed prawdopodobnie nadadzą ton amerykańskim akcjom na resztę roku i dalej. Tymczasem, oczekuje się, że Bank Anglii i Europejski Bank Centralny dokonają podwyżek stóp procentowych o pół punktu podczas czwartkowego posiedzenia. Poniżej te i inne wieści ze świata finansów, które warto znać, aby dobrze rozpocząć nowy tydzień.

1. Posiedzenie Fed

Kontrakty terminowe funduszy Fed wskazują na 78% szansę, że Fed podniesie stopy procentowe o 50 punktów bazowych w środę, z 21% szansą na podwyżkę o 75 punktów bazowych. Szacunki te niewiele się zmieniły po piątkowych danych demonstrujących, że ceny amerykańskich producentów wzrosły nieco bardziej, niż oczekiwano w zeszłym miesiącu.

Bank centralny USA podniósł w tym roku stopy procentowe łącznie o 375 punktów bazowych; w tym mieliśmy cztery kolejne podwyżki o 75 punktów bazowych w najszybszym cyklu podwyżek stóp procentowych od lat 80. aby zwalczyć gwałtownie rosnącą inflację.

Prezes Fed Jerome Powell zorganizuje swoją ostatnią konferencję prasową w tym roku po tym, jak niedawno zasugerował, że być może nadszedł już czas na spowolnienie tempa podwyżek stóp.

Chociaż Fed zasugerował, że tempo podwyżek prawdopodobnie zwolni, to stopy procentowe prawdopodobnie wzrosną do poziomu wyższego, niż wskazywali przedstawiciele tej instytucji we wrześniu; uwaga może, zatem skupić się na sygnałach wskazujących, do jakiego ostatecznie poziomu mogą wzrosnąć stopy w 2023 r.

2. CPI w USA

We wtorek Stany Zjednoczone opublikują dane o inflacji cen konsumpcyjnych za listopad, a ekonomiści spodziewają się spowolnienia rocznej stopy inflacji do 7,3% z 7,7% w poprzednim miesiącu.

Ostatnie dobre dane o zatrudnieniu w USA ponownie rozpaliły obawy o inflację po przyspieszeniu wzrostu płac w listopadzie.

Dane z piątku pokazały, że ceny producentów w USA wzrosły nieco bardziej, niż oczekiwano w zeszłym miesiącu na skutek skokowego wzrostu kosztów usług, ale trend bazowy słabnie wraz z rozluźnieniem łańcuchów dostaw i spadkiem popytu na towary.

„Podczas, gdy ceny podstawowych towarów w CPI prawdopodobnie będą kontynuowały spadki w listopadzie, biorąc pod uwagę spadające ceny używanych samochodów, ponowny wzrost PPI podstawowych towarów wskazuje, że nadal istnieje niedoceniane ryzyko wzrostu cen towarów w przyszłym roku” - powiedziała agencji Reuters Veronica Clark, ekonomistka z Citigroup w Nowym Jorku.

3. Rynek akcji w USA

Rynki akcji będą przygotowane na podwójną dawkę danych o CPI i decyzję Fed, która wyznaczy kierunek dla rynków na pozostałą część tego roku i do 2023 roku.

Ostatnie odbicie S&P 500 zatrzymało się w zeszłym tygodniu, gdy silniejsze od oczekiwań dane o PPI podsyciły obawy, że Fed będzie musiała dłużej utrzymywać stopy procentowe na wyższym poziomie, co może doprowadzić do recesji.

Gorętszy od oczekiwań raport CPI może wzmocnić obawy, że jastrzębia frakcja w Fed przejmie inicjatywę.

„Jeśli CPI będzie wyższy od oczekiwań lub nie spadnie, to nie będzie to pozytywne dla rynku” – powiedział agencji Reuters Tom Hainlin, krajowy strateg inwestycyjny w U.S. Bank Wealth Management.

Biorąc pod uwagę, że środowa podwyżka stóp procentowych jest już w dużej mierze przesądzona, Wall Street skupi się na prognozach Fed dotyczących docelowego poziomu stóp procentowych.

Kluczowe będą również poglądy Powella na inflację i możliwość wpadnięcia gospodarki w recesję w przyszłym roku, która to kwestia zdominowała nastroje rynkowe w tym roku.

4. Bank Anglii

Jest mało prawdopodobne, aby pogarszające się perspektywy gospodarcze powstrzymały w czwartek Bank Anglii przed podwyższeniem stóp procentowych o 50 punktów bazowych do poziomu 3,5%, który byłby najwyższy od 2008 r.

W środę, Wielka Brytania ma opublikować dane CPI za listopad, które mogą pokazać, że inflacja osiągnęła szczyt po osiągnięciu 41-letniego maksimum na poziomie 11,1% w październiku; ponad pięciokrotnie przekraczając cel BoE na poziomie 2%.

Znaczna część wzrostu była spowodowana szokiem cen energii wynikającym z wojny Rosji z Ukrainą, ale inne czynniki takie, jak niedobory siły roboczej spowodowane Brexitem i pandemia COVID-19 mogą spowolnić spadek inflacji.

Brytyjska gospodarka zmierza w kierunku recesji, a gospodarstwa domowe stoją w obliczu historycznego spadku poziomu życia po tym, jak rząd wprowadził trudny budżet, próbując przywrócić reputację brytyjskiemu systemowi finansowemu.

5. EBC

Obserwatorzy rynku spodziewają się, że EBC dokona podwyżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych, gdy spotka się w czwartek. Taka decyzja może być pokłosiem danych z ostatniego miesiąca, które pokazały, że roczna inflacja zwolniła po raz pierwszy od półtora roku lat spadając do 10% z 10,6% w październiku.

EBC podniósł stopy procentowe o 200 punktów bazowych od lipca, w najszybszej serii w historii, ale inflacja pozostaje znacznie powyżej celu 2%.

Chociaż może nadejść spowolnienie tempa podwyżek stóp procentowych, EBC jest daleki od zakończenia działań, a rynki będą szukać wskazówek, dokąd zawędruje kluczowa stopa depozytowa, obecnie na poziomie 1,5%.

„Oni (decydenci) będą nadal brzmieć jastrzębio i agresywnie, ponieważ chcą, aby oczekiwania inflacyjne pozostały zakotwiczone” – powiedział agencji Reuters Frederik Ducrozet, szef badań makroekonomicznych w Pictet Wealth Management.

Autor N.B. przy współpracy agencji Reuters