Investing.com -- Giełdy zakończyły pierwszy tydzień czerwca na minusie, gdy mocny raport o zatrudnieniu w USA jasno pokazał, że Rezerwa Federalna i inne banki centralne mogą kontynuować zacieśnianie polityki pieniężnej kosztem aktywów ryzykownych.
W tym tygodniu poznamy raporty o CPI w USA, ponieważ to inflacja pozostaje największym zmartwieniem Fed i innych banków centralnych. Europejski Bank Centralny spotyka się w tym tygodniu w oczekiwaniu na normalizację polityki. Ceny ropy wędrowały w górę w zeszłym tygodniu, a z korporacyjnych gabinetów nadchodzą ostrzeżenia przed 'chmurami burzowymi na horyzoncie', przypominając, że miękkie lądowanie w gospodarce może być trudne do zrealizowania, bez względu na to jak silny jest konsument.
Oto, czego możemy oczekiwać na rynkach w nadchodzącym tygodniu:
1. Raport CPI w USA
Piątkowy raport CPI w USA za maj zostanie opublikowany na kilka dni przed kolejnym posiedzeniem Rezerwy Federalnej i będzie stanowił ostateczny wkład do decyzji Fed - o ile podnieść stopy. Oczekuje się, że inflacja wyniesie 8,3% rok do roku, podczas, gdy inflacja bazowa (bez cen energii i paliw) ma wynieść 5,9% rok do roku. Ta ostatnia liczba oznaczałaby trzeci miesiąc spadków z rzędu i sugerując, że inflacja bazowa mogła osiągnąć szczyt, co byłoby odzwierciedleniem wolniejszego wzrostu płac w raporcie o zatrudnieniu w ostatnich tygodniach. Jednocześnie, ogólna wartość inflacji wynosząca 8,3% byłaby bliska szczytu, a biorąc pod uwagę ból odczuwany przy dystrybutorach i sklepach spożywczych, konsumenci nie mogą czerpać pociechy ze świadomości, że wartość bazowa ulega wypłaszczeniu.
2. Spotkanie EBC
Podczas, gdy banki centralne na całym świecie rozpoczęły cykl podwyżek stóp, EBC jest postrzegany, jako pozostający krok lub dwa za tym trendem. Inflacja w strefie euro osiągając rekordowe poziomy spowodowała, że temat stał się jeszcze bardziej palący, a analitycy oczekują, że to spotkanie ostatecznie wyjaśni, iż podwyżki stóp jednak nastąpią w III kwartale.
Prezes EBC Christine Lagarde stwierdziła to samo w poście na blogu, dwa tygodnie temu, zatem zarówno oświadczenie EBC, jak i konferencja prasowa, które nastąpią po spotkaniu, dadzą Lagarde szansę wyjaśnienia drogi powrotu do dodatnich stóp procentowych i ponownego potwierdzenia wiarygodności banków. Kurs EUR/USD wzrósł o 1,67% od końca kwietnia i 3,55% od minimów z połowy maja, co sugeruje, że bank odzyskał przynajmniej trochę wspomnianej wiarygodności na rynkach.
3. Dokąd będzie zmierzać ropa
Kartel OPEC+ ogłosił, że wzrost produkcji o 50% w niewielkim stopniu spowolnił wzrosty cen ropy naftowej. Kontrakty terminowe zarówno na ropę WTI, jak i Brent zakończyły tydzień na poziomie 120 dol. za baryłkę. Pomimo pomruków o spowolnieniu, ekspansja gospodarcza (PMI) i wiadomości o popycie konsumenckim sugerują, że popyt na ropę pozostanie wysoki i istnieją wątpliwości, czy wzrost produkcji OPEC będzie wystarczający lub nawet zostanie w pełni zrealizowany.
W nadchodzącym tygodniu uwaga obserwatorów skupi się na następującej kwestii, czy prezydent USA - Joe Biden zdecyduje się spotkać z saudyjskim księciem Mohammedem bin Salmanem w obliczu zarzutów i obaw związanych z prawami człowieka. Gdy wejdziemy w letni sezon podróży, cotygodniowe zapasy ropy naftowej i benzyny, będą tym, co nas będzie interesować szczególnie i prawdopodobnie będą odpowiadać badaniu stanu nastrojów konsumentów stanu Michigan, gdzie odczyty zbliżają się do minimów z lat 2008-09 (choć prawdą jest, że minima były widoczne również podczas kryzysu pułapów zadłużenia z 2011 r. co przypomina, że badanie może odzwierciedlać nastroje polityczne tak samo, jak wszystko inne).
4. Sezon wyników za pierwszy kwartał na ostatniej prostej
Chociaż przebrnęliśmy przez większą część sezonu wyników za I kwartał, w tym tygodniu jeszcze kilka znanych marek poda liczby, które pozwolą prześledzić różne tematy inwestycyjne.
DocuSign Inc (NASDAQ:DOCU) opublikuje wyniki w czwartek po dzwonku. Były prymus segmentu oprogramowanie, jako usługa, był jednym z pierwszych, który zaczął ostrzegać przed spowolnieniem biznesu, a inwestorzy mogą teraz mieć nadzieję, że dołączy do niedawno rozpoczętego trendu wzrostowego takich marek jak: Zoom Video Communications Inc (NASDAQ:ZM) lub Okta (NASDAQ:OKTA). Inni producenci oprogramowani, tj. Smartsheet (NYSE:SMAR) (wtorek) i Coupa Software Inc (NASDAQ:COUP) (poniedziałek) również przedstawią swoje publikacje.
W tym tygodniu wyników możemy oczekiwać również od JM Smucker Company (NYSE:SJM) i Campbell Soup (NYSE:CPB), dając pewien wgląd na wpływ inflacji na podstawowe produkty konsumenckie. Podobnie, Caseys General Stores (NASDAQ:CASY), Five Below (NASDAQ:FIVE) oraz Signet Jewelers Ltd (NYSE:SIG) wszystkie przedstawią wyniki z sektora detalicznego, dając kolejną rundę danych wejściowych na temat wydatków konsumentów i apetytu.
Nio (NYSE:NIO) przedstawi wyniki w czwartek. Ten chiński producent samochodów elektrycznych zbliża się do 52-tygodniowych minimów, ponieważ mocno ucierpiał na skutek lockdownów związanych z koronawirusem w Chinach.
Pełny kalendarz wyników można znaleźć tu.
5. Jakie wieści z korporacyjnego świata usłyszymy?
W zeszłym tygodniu pojawiło się wiele komentarzy i oświadczeń ze strony znanych i wpływowych z korporacyjnego świata, w tym prognoza huraganu gospodarczego zapowiedziana przez Jamiego Dimonsa, poruszona w e-mailu Elona Muska kwestia 10% redukcji zatrudnienia w Tesli (NASDAQ:TSLA) oraz Coinbase (NASDAQ:COIN) (NASDAQ1172292|COIN) ogłaszająca zamrożenie zatrudnienia i cofnięcie niektórych zaakceptowanych ofert pracy. W związku z kilkoma konferencjami inwestorów w tym tygodniu, dyrektorzy z całego przekroju gospodarki będą mieli mnóstwo okazji do zastanowienia się, czy gospodarka balansuje na krawędzi, jak przekonywał Dimon, czy też, jak argumentował były CEO Goldman Sachs (NYSE:GS) Lloyd Blankfein, „mamy szansę na delikatne lądowanie”.
Kontrast między jakimikolwiek dalszymi wiadomościami o zwolnieniach z jednej strony, a wiadomościami o fuzjach i przejęciach takimi, jak przejęcie Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) z drugiej, dostarcza również pożywkę dla inwestorów.
Nie jest łatwo nawigować obecnie po niespokojnych rynkach, ale z drugiej strony, czy kiedykolwiek było?
Autor: Daniel Shvartsman