Autor: Noreen Burke
Investing.com -- W piątek zostanie opublikowany raport o zatrudnieniu w USA, który na pewno będzie uważnie analizowany, ponieważ będzie to ostatni miesięczny raport o zatrudnieniu przed następnym posiedzeniem Rezerwy Federalnej przypadającym w maju. Wcześniej, poznamy też zaktualizowany wskaźnik inflacji, w tym jakże pracowitym tygodniu kalendarza gospodarczego. Wydarzenia w Ukrainie i ceny ropy, to kolejne kwestie, które będą wpływać na nastroje rynkowe w tygodniu kończącym pierwszy kwartał. Oto co należy wiedzieć, aby dobrze rozpocząć nowy tydzień.
1. Liczba miejsc pracy poza sektorem rolniczym
Piątkowy raport o płacach poza rolnictwem za marzec, może pomóc rynkom w zorientowaniu się, czy harmonogram podwyżek stóp ustalony przez Fed jest zbyt agresywny, czy wręcz przeciwnie.
Ekonomiści spodziewają się, że gospodarka USA dodała 475 000 miejsc pracy, po 678 000 utworzonych w lutym. Przewiduje się, że średnie stawki godzinowe wzrosną o 5,5% w ujęciu rok do roku podczas, gdy stopa bezrobocia ma spaść do 3,7%.
Przesłanki wskazujące na mocny rynek pracy podkreślałyby potrzebę bardziej agresywnych działań w sprawie podwyżek stóp procentowych, gdy Fed walczy z rosnącą inflacją.
W dniu 16 marca, Bank centralny podniósł stopy procentowe o ćwierć punktu procentowego, ale od tego czasu, prezes Fed Jerome Powell kilkakrotnie wskazywał, iż kierowana przez niego instytucja jest gotowa podnieść stopy o pół punktu, jeśli będzie to uzasadnione pomimo obaw, że może to wywołać spowolnienie gospodarcze.
2. Dane na temat inflacji
Przed raportem o zatrudnieniu, Stany Zjednoczone opublikują w czwartek dane dotyczące dochodów osobistych i wydatków za luty. Raport zawiera dane o wydatkach na konsumpcję osobistą - wskaźnik inflacji uważnie obserwowany przez Fed.
Ekonomiści oczekują, że bazowy indeks cen PCE wzrośnie o 5,5% w ujęciu rocznym, pozostając znacznie powyżej celu inflacyjnego FED na poziomie 2%.
Kalendarz ekonomiczny zawiera również aktualizacje dotyczące zaufania konsumentów, wolnych miejsc pracy, zatrudnienia w sektorze prywatnym, wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz wskaźnika ISM dla przemysłu (PMI).
Ponadto, w nadchodzącym tygodniu głos zabiorą: prezes Fed z Nowego Jorku - John Williams, szef Fed z Filadelfii - Patrick Harker, prezes Fed z Atlanty - Raphael Bostic i prezes Fed z Richmond - Thomas Barkin.
3. Ceny ropy
Ceny ropy naftowej odnotowały swój pierwszy tygodniowy wzrost od trzech tygodni, przy czym cena ropy Brent wzrosła o ponad 11,5%, a WTI o 8,8%.
Ceny ropy wzrosły – o 50% od początku roku – w związku z sankcjami nałożonymi na głównego dostawcę, czyli Rosję w odwecie za inwazję na Ukrainę.
Rosnące ceny ropy podsycają oczekiwania inflacyjne grzebiąc nadzieje szefów banków centralnych na świecie, że inflacja podsycana pakietami stymulacyjnymi z czasów pandemii będzie przejściowym zjawiskiem.
Jerome Powell oświadczył w zeszły poniedziałek, iż gospodarka USA jest w wyraźnie lepszej kondycji, aby wytrzymać szok naftowy, niż miało to miejsce w latach 70. XX wieku. Stany Zjednoczone są największym na świecie producentem ropy, ale to nie powstrzymało Powella przed ostrzejszymi wypowiedziami w kwestii inflacji (patrz wyżej), niż miało to miejsce podczas konferencji prasowej po podwyżce stóp przez Fed, zaledwie kilka dni wcześniej.
4. Giełda
Trzy główne indeksy Wall Street podsumowały zeszły tydzień wzrostami, przy czym Nasdaq i S&P500 wzrosły odpowiednio o 2% i 18% podczas, gdy Dow Jones zwyżkował 0,3%.
Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych podskoczyły w piątek; przy czym rentowność benchmarka 10-letniej noty skarbu USA wzrosła do niemal trzyletnich maksimów, gdy rynek zmagał się z wysoką inflacją i Rezerwą Federalną, która może z łatwością wywołać spowolnienie agresywnie zaostrzając swoją politykę.
Rynek akcji już wycenia środowisko wyższych stóp - powiedział Reutersowi Keith Buchanan, menedżer portfela w Globalt Investments z Atlanty.
Wszystko to powoduje, że akcje banków osiągają lepsze wyniki „zwiększając jednocześnie presję na bardziej ryzykowne elementy rynku” takie, jak akcje wzrostowe - stwierdził dalej.
5. Inflacja w strefie euro
Strefa euro opublikuje w piątek dane o inflacji, przy czym ekonomiści spodziewają się, że CPI osiągnie nowy rekordowy poziom 6,5%, przez rosnące ceny nośników energii.
Europejski Bank Centralny wskazał, że nie ma pośpiechu w podnoszeniu stóp procentowych, ale biorąc pod uwagę cel inflacyjny na poziomie 2%, nie powinno dziwić, że niektórzy przedstawiciele wzywają do jednej lub dwóch podwyżek stóp w tym roku.
Odczyt wskazujący na silny trend inflacyjny wzmocni ich argumentację. Rynki obligacji również sugerują zbliżanie się podwyżek stóp; do końca roku wyceniono pięć ruchów po 10 punktów bazowych każdy.
Rentowność dwuletnich niemieckich obligacji wzrosła do tej pory o 30 punktów bazowych w marcu, wyznaczając najwyższy miesięczny wzrost od 2011 r. Po latach ujemnych rentowności w związku ze skupem obligacji przez EBC w celu zwiększenia inflacji, te szybko zbliżają się do 0%.
--Raport został stworzony przy współpracy agencji Reuters