Amerykański rynek akcji przygotowuje się na tydzień pełen potencjalnych katalizatorów, które mogą wpłynąć na nastroje inwestorów. Główne firmy technologiczne mają przedstawić swoje kwartalne wyniki, a dodatkowo oczekiwany jest raport o zatrudnieniu za październik. Indeks S&P 500, który w tym roku wzrósł o 22%, ostatnio odnotował spadek z najwyższych poziomów.
Obecnie rynek handluje przy wskaźniku cena/zysk wynoszącym 21,8 w oparciu o szacunki zysków na najbliższe 12 miesięcy, co jest wartością bliską najwyższym poziomom od ponad trzech lat, według danych LSEG Datastream. Peter Tuz, prezes Chase Investment Counsel Corp, stwierdził, że wysoka wycena rynku zwiększa ryzyko znaczącego spadku, jeśli nadchodzące wydarzenia nie spełnią oczekiwań.
W nadchodzącym tygodniu swoje wyniki mają ogłosić Alphabet, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta (NASDAQ:META) Platforms, Apple (NASDAQ:AAPL) i Amazon (NASDAQ:AMZN). Te pięć firm, należących do grupy "Wspaniałej Siódemki" gigantów technologicznych, stanowi łącznie 23% wagi indeksu S&P 500, co może mieć znaczący wpływ na szersze indeksy rynkowe.
Ci liderzy technologiczni handlują przy średnim wskaźniku P/E na poziomie 35, co odzwierciedla ich silny wzrost zysków w porównaniu z resztą spółek z indeksu S&P 500. Jednak oczekuje się, że różnica we wzroście zysków zmniejszy się w nadchodzących kwartałach. Bryant VanCronkhite, starszy zarządzający portfelem w Allspring Global Investments, ostrzegł, że jeśli uzasadnienia dla ich wysokich mnożników osłabną, ceny ich akcji mają znaczny potencjał do spadku.
Inwestorzy obserwują również, jak zwiększone inwestycje tych firm w sztuczną inteligencję zaczynają przynosić efekty. Według BofA Global Research, "hyperscalerzy" AI - Microsoft, Amazon, Alphabet i Meta - mają zwiększyć swoje nakłady inwestycyjne o 40% w tym roku, podczas gdy reszta spółek z indeksu S&P 500 ma zmniejszyć wydatki inwestycyjne o 1% w 2024 roku.
Tesla (NASDAQ:TSLA), kolejny członek Wspaniałej Siódemki, odnotowała wzrost akcji w czwartek po tym, jak CEO Elon Musk przewidział 20-30% wzrost sprzedaży pojazdów w przyszłym roku.
Nadchodzący tydzień to nie tylko najbardziej intensywny okres raportów za trzeci kwartał, z ponad 150 spółkami z S&P 500 mającymi ogłosić swoje wyniki, ale także prowadzi do publikacji raportu o zatrudnieniu w USA 1 listopada. Ekonomiści przewidują, że raport wskaże na utworzenie 140 000 miejsc pracy w październiku. Nanette Abuhoff Jacobson, globalna strategiczka inwestycyjna w Hartford Funds, podkreśliła znaczenie danych o płacach, zauważając, że ich wzrost mógłby sygnalizować obawy inflacyjne i wpłynąć na politykę Rezerwy Federalnej.
Rentowności obligacji skarbowych osiągnęły w tym tygodniu trzymiesięczne maksima, odzwierciedlając rynkowe oczekiwania mniej akomodacyjnej polityki Fed i potencjalnego zwiększenia wydatków przez następnego prezydenta. Rynki przewidywań ostatnio pokazały zwiększone zakłady na zwycięstwo Donalda Trumpa, który jest postrzegany jako prawdopodobny do wdrożenia polityk, w tym taryf, które mogłyby przyczynić się do inflacji.
Okres wydarzeń wrażliwych dla rynku rozciągnie się na kolejny tydzień, z wyborami w USA 5 listopada i decyzją Fed w sprawie polityki monetarnej 7 listopada, co potencjalnie może zwiększyć niepokój inwestorów. Indeks zmienności Cboe, miara zmienności rynku, utrzymywał się na poziomie około 19, co stanowi wzrost z poziomu poniżej 15 pod koniec ubiegłego miesiąca.
Analitycy UBS Global Wealth Management doradzili inwestorom, aby spodziewali się zwiększonej zmienności rynku w miarę zbliżania się wyborów prezydenckich, a nastroje rynkowe prawdopodobnie pozostaną kruche w miarę zbliżania się 5 listopada.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.