💎 Odkryj niedowartościowane akcje ukryte na dowolnym rynkuRozpocznij

Noble Securities podniósł cenę docelową dla Dino Polska do 111 zł, podtrzymuje "trzymaj"

Opublikowano 23.05.2019, 09:38
© Reuters.  Noble Securities podniósł cenę docelową dla Dino Polska do 111 zł, podtrzymuje "trzymaj"

(PAP) Analitycy Noble Securities, w raporcie z 20 maja podnieśli cenę docelową dla akcji Dino Polska do 111 zł z 83,9 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "trzymaj".

Raport wydano przy kursie 112,7 zł. W czwartek ok. godz. 9.31 za akcję Dino płacono 127,7 zł.

"Nie zrealizowała się nasza teza o możliwej presji na marże EBITDA – spółka poradziła sobie z tym zarządzając marżą brutto na sprzedaży. Aktualizujemy nasze prognozy dla spółki na najbliższe lata, a widząc konsekwentną realizację planów ekspansji również korygujemy w górę plany otwarć na kolejne lata. Jako czynnik ryzyka postrzegamy wprowadzenie podatku od handlu detalicznego. Podnosimy cenę docelową z 83,9 zł do 111,0 zł i widząc brak potencjału wzrostowego w średnim okresie, podtrzymujemy rekomendację +trzymaj+" - napisano w rekomendacji.

Według szacunków analityków, wprowadzenie podatku od sprzedaży detalicznej dla Dino oznaczałoby wydatek w 2020 roku rzędu 93 mln zł.

Analitycy prognozują zysk EBITDA (MSSF16) w 2019 r. na 717 mln zł, 887 mln zł w 2020 r. oraz 1.055 mln zł w 2021 r. Zysk netto przypadający na j.d. (MSSF16) ma wynieść 416 mln zł w 2019 r., 516 mln zł w 2020 r. oraz 616 mln zł w 2021 r.

Jak podano w raporcie, Dino Polska podtrzymuje tempo organicznego rozwoju sieci - w 2019 r. analitycy zakładają otwarcie 240 placówek.

"W miarę wzrostu sieci, nowe placówki będą jednak ważyć coraz mniej w całości, co może spowodować spadek dynamiki wzrostu sprzedaży. Dodatkowo stopa wzrostu sprzedaży dłużej funkcjonujących na rynku placówek powinna się normalizować. Pojawia się również pytanie o dalszą poprawę marży EBITDA – z naszych szacunków wynika, że po skorygowaniu o koszty najmu jest już wyższa od rentowności sieci Biedronka" - dodano.

Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Krzysztof Radojewski, nastąpiło 20 maja o godz. 9:05.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities. (PAP Biznes)

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.