We wtorek Bernstein SocGen Group utrzymał pozytywną perspektywę dla akcji Boeinga, podtrzymując rekomendację Outperform i cenę docelową na poziomie 207,00 USD. Stanowisko to pojawia się po ogłoszeniu przez Boeinga kolejnego dyrektora generalnego wraz z wynikami za drugi kwartał 31 lipca. Firma potwierdziła powszechne dyskusje na temat potrzeby osoby z zewnątrz, która zainicjowałaby zmiany kulturowe w gigancie lotniczym.
Nowy dyrektor generalny stanie przed wyzwaniem wniknięcia głęboko w strukturę Boeinga, aby zająć się kluczowymi kwestiami. Bernstein podkreślił konieczność transformacji kulturowej, jednocześnie zdając sobie sprawę z trudności, jakie może napotkać CEO z zewnątrz w uzyskaniu wglądu w wewnętrzne operacje firmy.
Firma zidentyfikowała sześć kluczowych obszarów, na których powinno skupić się nowe kierownictwo, w tym budowanie wewnętrznych sieci, koncentrowanie się na operacjach oraz wzmacnianie więzi z klientami i organami regulacyjnymi.
Bernstein podkreślił znaczenie wglądu w różne segmenty działalności Boeinga dla nowego CEO. Firma przewiduje, że dyrektor generalny będzie potrzebował czasu na opracowanie kompleksowej strategii, rysując podobieństwa z podobnymi sytuacjami w innych firmach, takich jak Rolls-Royce. Analityk wyraził ostrożność, zauważając, że istnieje wiele potencjalnych pułapek w przyszłości Boeinga, które mogą być trudne do przewidzenia.
W raporcie podkreślono znaczenie zarządzania kwestiami operacyjnymi, szczególnie w ramach Boeing (NYSE:BA) Defense, Space & Security (BDS), w celu powstrzymania trwających niepowodzeń finansowych. Ponadto firma zaleciła ostrożne zarządzanie zapasami i ryzykiem związanym z łańcuchem dostaw w celu ochrony przed nieoczekiwanym wpływem na dostawców. Kolejnym krytycznym punktem było zarządzanie przepływami pieniężnymi w świetle obaw o potencjalne podwyżki kapitału.
Podsumowując, analiza Bernsteina sugeruje, że chociaż Boeing jest na drodze do zmian, podróż będzie wymagała starannej nawigacji po wewnętrznych i zewnętrznych wyzwaniach, z wyraźnym naciskiem na poprawę widoczności i komunikacji w całej organizacji.
Według analityków Moody's Investors Service i S&P Global Ratings, Boeing stanął w obliczu wyzwań związanych z osiągnięciem docelowego poziomu produkcji 737 MAX. Przewidują oni, że firma może nie osiągnąć docelowego poziomu 38 odrzutowców MAX miesięcznie do drugiej połowy 2025 r., ze względu na potencjalne przeszkody, takie jak negocjacje pracownicze. Pomimo tych obaw agencje nie przewidziały bezpośredniego zagrożenia dla ratingu kredytowego Boeinga.
Ponadto Boeing podpisał kontrakt o wartości 2,56 mld USD z Siłami Powietrznymi Stanów Zjednoczonych na dostawę dwóch szybkich prototypów samolotów E-7A Airborne Early Warning and Control (AEW&C) Wedgetail. Umowa ta obejmuje produkcję samolotów, a także kompleksowy rozwój cyklu życia, szkolenia i wsparcie dla amerykańskiej floty E-7A.
Z innych wydarzeń, Krajowa Rada Bezpieczeństwa Transportu (NTSB) planuje zakończyć swoje dochodzenie w sprawie awarii w powietrzu z udziałem samolotu Boeing 737 MAX 9 linii Alaska Airlines do początku 2025 roku. NTSB bada również nadzór Federalnej Administracji Lotnictwa (FAA) nad Boeingiem po tym incydencie.
Boeing ogłosił również zwiększenie produkcji poszukiwaczy PAC-3 ze względu na gwałtowny wzrost popytu na systemy obrony przeciwrakietowej Patriot. Firma jest na dobrej drodze do przekroczenia rocznego rekordu produkcji tych krytycznych komponentów o ponad 20% do końca roku. Zwiększony popyt na systemy rakietowe Patriot wynika z ich rozmieszczenia w Ukrainie i na Bliskim Wschodzie.
Wreszcie, oczekuje się, że przejęcie Spirit AeroSystems przez Boeinga odegra znaczącą rolę we wspieraniu zwiększonej produkcji. Pomimo produkcji 31 kadłubów miesięcznie, Spirit dostarczył Boeingowi tylko 27 w kwartale czerwcowym. Oto ostatnie wydarzenia dotyczące Boeinga.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Boeing przygotowuje się do zmiany przywództwa i nawiguje przez wysiłki restrukturyzacyjne, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają migawkę obecnej kondycji finansowej firmy. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 101,13 mld USD, wskaźniki finansowe Boeinga odzwierciedlają pewne wyzwania.
Wskaźnik P/E spółki wynosi -29,19, co wskazuje, że inwestorzy wyceniają obecnie spółkę pomimo jej braku rentowności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Co więcej, marża zysku brutto Boeinga została zgłoszona na poziomie 10.46%, co podkreśla obawy dotyczące słabych marż zysku, które zostały zasygnalizowane przez InvestingPro Tips.
InvestingPro Tips podkreśla również, że Boeing jest notowany w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może sygnalizować potencjalną okazję do zakupu dla inwestorów, którzy wierzą w długoterminowe perspektywy spółki. Analitycy zrewidowali jednak w dół swoje zyski za nadchodzący okres i nie oczekuje się, że spółka będzie rentowna w tym roku. Wzrost EBITDA o 19,85% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy daje promyk nadziei, sugerując pewną poprawę operacyjną pomimo ogólnie trudnego środowiska.
Dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych wskazówek na temat wyników i perspektyw Boeinga. Przy następnej dacie wyników zaplanowanej na 23 października 2024 r., wszystkie oczy będą zwrócone na strategiczny kierunek giganta lotniczego pod nowym kierownictwem.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.