Sektor funduszy hedgingowych w Japonii doświadcza znacznego napływu aktywności, co kontrastuje z szerszym trendem zamykania funduszy na rynku azjatyckim.
Mimo ogólnego spadku w azjatyckim przemyśle funduszy hedgingowych o wartości 400 miliardów dolarów, głównie z powodu problemów chińskiego rynku akcji, Japonia odnotowała wzrost netto o ponad 10 funduszy skoncentrowanych na Japonii, według danych Preqin.
Zainteresowanie rynkiem japońskim potwierdza co najmniej pięć nowych funduszy skoncentrowanych na Japonii, których uruchomienie zaplanowano na trzeci i czwarty kwartał 2024 roku.
Fundusze te obejmują różne strategie, w tym long-short na akcjach i podejścia ilościowe, i są uruchamiane zarówno przez podmioty krajowe, jak i międzynarodowe. Fundusze te podobno spotykają się z pozytywnym przyjęciem ze strony inwestorów.
Ten wzrost aktywności odzwierciedla rosnące zaufanie do japońskich rynków finansowych, które przez lata były w dużej mierze pomijane przez fundusze hedgingowe i wielu innych inwestorów. Niedawno japońskie rynki akcji osiągnęły rekordowe poziomy w lipcu, napędzane inwestycjami zagranicznymi i naciskiem na reformę ładu korporacyjnego. Dodatkowo, japońskie stopy procentowe stały się dodatnie i rosną, co jest nowością dla wielu obecnych inwestorów, w kontekście rozwijającej się gospodarki.
Soichi Utsumi, założyciel Shinka Capital Management, jest jednym z tych, którzy wykorzystują odnowione zainteresowanie, przygotowując się do uruchomienia japońskiego funduszu long-short na akcjach, skupiającego się na zmianach w zarządzaniu i możliwościach wynikających z rosnących stóp procentowych. Utsumi, weteran branży, wyraził swoje obserwacje dotyczące znaczących trendów rynkowych w trakcie swojej kariery.
Mimo znacznych zawirowań na rynku na początku sierpnia, gdy podwyżka stóp procentowych przez Bank of Japan i słabe dane ekonomiczne z USA doprowadziły do gwałtownego wzrostu jena i spadku na giełdzie, fundusze hedgingowe utrzymały zainteresowanie Japonią. ActusRayPartners, firma z siedzibą w Hongkongu zarządzająca portfelem o wartości 700 milionów dolarów, zamierza wprowadzić nową strategię dla Japonii, dążąc do pozyskania 100 milionów dolarów do końca roku.
Zmienność rynku jest postrzegana jako korzystna dla niektórych strategii inwestycyjnych. Tetsuo Ochi, CIO w MCP Group, wyjaśnił, że wraz z dalszym wzrostem stóp procentowych, rynek będzie doświadczał zmienności, co będzie wyzwaniem dla nietrwałych firm, ostatecznie faworyzując strategie long-short.
W sierpniu MCP Group uruchomiła fundusz funduszy hedgingowych skoncentrowany na Japonii i zabezpieczyła inwestycję w wysokości 10 miliardów jenów (około 70 milionów dolarów) od Dai-ichi Life, która ma na celu wspieranie wschodzących zarządzających i ożywienie Japonii jako centrum zarządzania aktywami.
Inne nowe podmioty na scenie funduszy skoncentrowanych na Japonii to Penglai Peak Offshore Fund i nowa strategia japońska OQ Funds Management. O uruchomieniu tej ostatniej wcześniej informował Bloomberg.
Mimo że niektórzy globalni inwestorzy planują zmniejszyć alokacje w funduszach hedgingowych z powodu słabszych wyników w porównaniu z benchmarkami, japońskie fundusze long-short na akcjach osiągały pozytywne zwroty w 70% kwartałów w ciągu ostatnich pięciu lat do drugiego kwartału 2024 roku, jak podaje With Intelligence, podkreślając odporność i potencjalną atrakcyjność tego konkretnego segmentu rynku.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.