Georges Elhedery wkracza w rolę nowego dyrektora generalnego HSBC, mając przed sobą wiele wyzwań. Bank, który jest największym europejskim bankiem pod względem aktywów, zmaga się z konsekwencjami spadających stóp procentowych, napięć geopolitycznych i utrzymującego się kryzysu złych kredytów w Chinach.
Podczas kadencji odchodzącego prezesa Noela Quinna, HSBC przeprowadził znaczącą restrukturyzację, zbywając nierentowne firmy w Kanadzie i Francji, jednocześnie ograniczając swoją działalność w zakresie bankowości detalicznej na mniej konkurencyjnych rynkach. Pomimo tych wysiłków, cena akcji HSBC odnotowała skromny wzrost o 4%, co pozostało w tyle za 53% wzrostem indeksu sektora bankowego STOXX i 15% wzrostem brytyjskiego indeksu sektorowego.
Analitycy, inwestorzy i osoby mające dostęp do informacji poufnych wskazali pięć kluczowych obszarów, którymi Elhedery musi się zająć. Pierwszym z nich jest przewidywany spadek wyniku odsetkowego netto, który ma spaść do 33 mld USD w bieżącym i kolejnym roku, z prawie 36 mld USD w 2023 roku. Prognoza ta pojawia się, ponieważ oczekuje się, że banki centralne obniżą stopy procentowe, co może wpłynąć na zyski HSBC z bazy depozytowej o wartości 1,7 bln USD.
Zarządzający portfelem akcji finansowych w Algebris Investments podkreślił znaczenie odkrycia innych dróg wzrostu, aby zrównoważyć oczekiwany spadek zysków związanych ze stopami procentowymi.
Strategia HSBC mająca na celu zwiększenie dochodów opartych na opłatach, w szczególności poprzez zarządzanie majątkiem, musi jeszcze udowodnić swoją skuteczność. Nowe zainwestowane aktywa netto banku wzrosły o 6% do 84 mld USD w 2023 r., przy znacznym 7% wzroście przychodów z majątku w Azji. Pomimo znacznych inwestycji w Chinach, w tym zatrudnienia około 1700 zarządzających majątkiem z planami osiągnięcia 3000 do 2025 r., jednostka bankowości majątkowej i osobistej w Chinach odnotowała w ubiegłym roku stratę operacyjną w wysokości 90 mln USD.
Geopolityczny krajobraz stanowi kolejną przeszkodę, a pogarszające się stosunki między Chinami a krajami zachodnimi stanowią zagrożenie dla zysków banku, które w dużej mierze zależą od Hongkongu i Wielkiej Brytanii. Ambicje HSBC do przejęcia pełnej kontroli nad chińską jednostką zarządzania funduszami mogą być utrudnione przez klimat polityczny, a największy akcjonariusz banku, Ping An Asset Management Co., posiada 8,9% udziałów, co może wpłynąć na przyszły kierunek banku.
Co więcej, Elhedery będzie musiał poradzić sobie z ekspozycją HSBC na złe kredyty w Chinach, co zostało podkreślone przez odpis aktualizacyjny w wysokości 3 miliardów dolarów w lutym ubiegłego roku, związany z udziałami banku w Bank of Communications. Wraz z trudnościami chińskiego sektora nieruchomości i wskaźnikiem kredytów zagrożonych dla kredytów na nieruchomości w BoCom, który wzrósł do 4,49% na koniec 2023 r., wyniki banku w Azji znalazły się pod presją.
Wreszcie, globalny ślad HSBC skurczył się po sprzedaży aktywów w Stanach Zjednoczonych, Francji i Kanadzie. Starszy analityk kapitałowy w Morningstar zakwestionował, czy te zbycia są wystarczające do optymalizacji średnioterminowych zwrotów banku, biorąc pod uwagę złożoność prowadzenia globalnego banku w ramach rygorystycznych wymogów kapitałowych po kryzysie finansowym z 2008 roku.
Strategiczne decyzje Elhedery'ego będą miały kluczowe znaczenie dla określenia przyszłej ścieżki HSBC i jego zdolności do dostosowania się do zmieniającego się krajobrazu finansowego. HSBC nie wydał komentarza dotyczącego tych wyzwań.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.