W środę UBS skorygował swoje prognozy dla akcji Zscaler, obniżając cenę docelową do 250 USD z poprzednich 270 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj.
Ocena firmy nastąpiła po wynikach Zscaler za czwarty kwartał, które wykazały 27% wzrost rachunków i przekroczyły oczekiwania zarówno w zakresie marży operacyjnej (OpM), jak i wolnych przepływów pieniężnych (FCF).
Pomimo tych solidnych wyników, perspektywa prognozy wzrostu przychodów w roku obrotowym 2025 (FY25) - przewidywana na poziomie 19%-20% - jest postrzegana przez inwestorów z pewną ostrożnością. Perspektywa ta stanowi subtelną korektę w dół w stosunku do prognozy z poprzedniego kwartału wynoszącej około 20%, chociaż kwota w dolarach pozostaje niezmieniona.
Analityk wyraził dezorientację w związku z prognozami dotyczącymi rachunków za pierwszy kwartał, które przewidują wzrost o około 11% rok do roku, co oznacza znaczny spadek o 44% kwartał do kwartału - największy historyczny spadek o 4 punkty procentowe.
Zarząd przypisuje tę prognozę coraz bardziej ważonemu charakterowi działalności w drugiej połowie roku, zauważając, że rezerwacje w pierwszej połowie zarówno roku obrotowego 2023, jak i 2024 były słabsze i obecnie w mniejszym stopniu przyczyniają się do planowanych rozliczeń w roku obrotowym 25.
Wzorzec ten podobno nie zmienił się od 90 dni temu, co prowadzi do spekulacji, że oczekiwania zarządu dotyczące niezakontraktowanych rachunków za pierwsze półrocze - w tym nowych transakcji, sprzedaży i odnowień - mogą być coraz bardziej konserwatywne.
Pomimo tych obaw, UBS pozostaje pozytywnie nastawiony do podstawowej narracji biznesowej Zscaler. Firma uważa, że wytyczne dotyczące rachunków za rok budżetowy 25, które są zgodne z konsensusem ulicznym w ujęciu dolarowym, zawierają znaczny stopień ostrożności. Wyniki i perspektywy Zscaler nadal przyciągają uwagę, gdy firma nawiguje po swoich prognozach fiskalnych i oczekiwaniach rynkowych.
W innych niedawnych wiadomościach Zscaler znalazł się w centrum uwagi po raporcie o zyskach za czwarty kwartał fiskalny. Firma przekroczyła oczekiwania, odnotowując 27-procentowy wzrost rachunków rok do roku, przekraczając znaczący kamień milowy, osiągając ponad 2,5 miliarda dolarów rocznych przychodów cyklicznych (ARR).
Jednak jej prognozy na pierwszą połowę roku podatkowego 2025, przewidujące wzrost o 13%, wywołały obawy wśród inwestorów. Pomimo przewidywanego spowolnienia wzrostu rachunków w pierwszej połowie roku obrotowego 2025, analitycy z Wells Fargo, Jefferies, JPMorgan i BTIG wyrazili zaufanie do długoterminowej pozycji rynkowej i potencjału wzrostu Zscaler.
Wells Fargo obniżył cenę docelową dla Zscaler do 180 USD, utrzymując ocenę Equal Weight. Jefferies obniżył cenę docelową do 225 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. JPMorgan obniżył cenę docelową do 220 USD, ale utrzymał rekomendację "przeważaj", a BTIG również obniżył cenę docelową do 205 USD, ale utrzymał rekomendację "kupuj".
Ostatnie zmiany w wynikach finansowych i pozycji rynkowej Zscaler zostały podkreślone w ocenach analityków. Odnotowano również współpracę firmy z Google i NVIDIA w celu wzmocnienia środków bezpieczeństwa i integracji zaawansowanych technologii sztucznej inteligencji. Oto ostatnie wydarzenia dla Zscaler.
InvestingPro Insights
Po niedawnej korekcie ceny docelowej UBS dla Zscaler, spostrzeżenia InvestingPro zapewniają głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i wyników rynkowych. Dzięki imponującej marży zysku brutto w wysokości 77,94% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 3. kwartał 2024 r.), Zscaler demonstruje swoją zdolność do utrzymania rentowności swojej działalności. Ponadto firmie udało się utrzymać umiarkowany poziom zadłużenia, co jest pozytywnym sygnałem dla inwestorów poszukujących stabilności.
Analitycy pozostają optymistyczni, ponieważ przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku i oczekują wzrostu zysku netto. Prognozy te są wspierane przez wysoką stopę zwrotu w ciągu ostatniego miesiąca wynoszącą 13,96%, co wskazuje na pozytywne krótkoterminowe nastroje rynkowe. Dla tych, którzy szukają kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, w tym wgląd w mnożniki wyceny Zscaler i prognozy rentowności na ten rok. Ponieważ spółka nie wypłaca dywidendy, inwestorzy prawdopodobnie skupią się na tych wskaźnikach wzrostu i rentowności przy ocenie potencjału Zscaler.
Dane InvestingPro ujawniają ponadto kapitalizację rynkową w wysokości 29,2 mld USD, podkreślając skalę działalności Zscaler w swojej branży. Podczas gdy spółka jest notowana przy wysokim wskaźniku cena/księga wynoszącym 26,71, co sugeruje wyższą wycenę, przewidywany wzrost może to uzasadniać dla inwestorów zorientowanych na wzrost. Aby uzyskać głębsze spojrzenie na dane finansowe Zscaler i uzyskać dostęp do większej liczby porad InvestingPro, inwestorzy mogą odwołać się do https://www.investing.com/pro/ZS, gdzie dostępne są dodatkowe spostrzeżenia, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.