Australijski rynek długu denominowanego w dolarach australijskich, który doświadczał rekordowego tempa sprzedaży, zaczyna zwalniać wraz ze zbliżającymi się wyborami prezydenckimi w USA. Bankierzy w Sydney wskazują, że rynek przygotowuje się na potencjalną zmienność związaną z wyborami, co prowadzi do bardziej ostrożnego podejścia na rynkach kapitałowych.
Do 8 października na australijskim rynku długu pozyskano zawrotną kwotę 267,6 mld AUD, co stanowi najwyższą sumę odnotowaną przez Dealogic od 1995 roku. Ten wzrost był napędzany refinansowaniem pożyczek z okresu pandemii, wykorzystując silny popyt inwestorów.
Instytucje finansowe znacząco przyczyniły się do tej sumy, sprzedając dług o wartości 95,6 mld AUD. Kwota długu zabezpieczonego aktywami lub hipotekami osiągnęła 61,4 mld AUD, a emisje korporacyjne wzrosły o prawie 70% w porównaniu z poprzednim rokiem, osiągając łącznie 26,4 mld AUD.
Mimo wcześniejszej aktywności, tempo zawierania transakcji zwolniło. Simon Ward, szef rynków kapitałowych długu na Australazję w Mizuho Securities Asia, zauważył, że choć warunki rynkowe były korzystne, uwaga skupiała się na wyprzedzeniu drugiej połowy roku, która teraz charakteryzuje się zastojem w aktywności. Wspomniał, że jego obecny dzień pracy polega na nadrabianiu zadań administracyjnych, co sygnalizuje tymczasowe spowolnienie na rynku.
Po stronie popytu, australijskie fundusze obligacji przyciągnęły 4,8 mld USD w pierwszych trzech kwartałach roku, co stanowi największy napływ od 14 lat. Segment inwestycyjny rynku radził sobie dobrze, a indeks ICE BofA australijskiego długu korporacyjnego o ratingu AAA wzrósł w tym roku o 3,8%, przewyższając wzrost amerykańskiego indeksu długu korporacyjnego AAA o 2,2%.
Cztery największe banki Australii dominują na lokalnym rynku długu, a większość emitentów korporacyjnych to podmioty krajowe. Jednakże, korzystne warunki przyciągnęły również globalne banki z USA i Europy, a także korporacje takie jak Nestle i BP. Nowi sprzedawcy, jak Registry Finance, weszli na rynek z długimi terminami zapadalności, oferując rentowności powyżej 5%.
Amy Xie Patrick, szefowa strategii dochodowych w firmie zarządzającej funduszami Pendal w Sydney, określiła rynek w tym roku jako rynek sprzedawcy. Zaobserwowała silny popyt na australijskie rynki kredytowe, szczególnie ze strony azjatyckich inwestorów zagranicznych poszukujących rentowności, co odzwierciedliło się w długach bankowych typu tier 2.
Chociaż rynek długu denominowanego w dolarach australijskich stanowi mniejszy segment globalnych rynków kapitałowych długu, na których w tym roku pozyskano dotychczas 7,2 bln USD, często służy jako wskaźnik globalnych trendów.
Nick Kalisperis, szef syndykatu rynków kapitałowych długu na Australazję w UBS, zasugerował, że wiele planów zostało przyspieszonych w tym roku, co sugeruje, że większość niezbędnego pozyskiwania funduszy została już zakończona. W obliczu zbliżających się wyborów w USA, prawdopodobny jest spokojniejszy czwarty kwartał dla australijskiego rynku długu.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.