W poniedziałek JPMorgan zaktualizował swoje stanowisko w sprawie akcji Electronic Arts (NASDAQ: NASDAQ:EA), podnosząc cenę docelową wydawcy gier wideo z 148 USD do 155 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji spółki.
Korekta ma miejsce w oczekiwaniu na nadchodzącą premierę College Football 25, która ma się ukazać w piątek 19 lipca, oznaczając powrót gry po ponad dekadzie.
Electronic Arts, uznawany za największego wydawcę gier wideo, dotarł do ponad 700 milionów graczy dzięki swoim wiodącym markom, w tym EA SPORTS FC, Madden NFL, Apex Legends, The Sims i Battlefield.
W ostatnich latach branża odnotowała powolny wzrost, co skłoniło firmy takie jak EA do usprawnienia wydatków i skoncentrowania się na swoich najważniejszych własnościach intelektualnych.
Firma jest optymistycznie nastawiona do wyników EA SPORTS, które miało swój najbardziej udany rok do tej pory. Sukces ten był napędzany rebrandingiem z FIFA na EA SPORTS FC i rekordowymi rezerwacjami na Madden NFL.
Ekskluzywne licencje i tryb Ultimate Team są postrzegane jako silna przewaga konkurencyjna. Oczekuje się, że oczekiwania związane z College Football 25 przyczynią się do lepszych niż oczekiwano wyników EA w roku finansowym 2025 (FY25).
Zmieniony model JPMorgan dla EA przewiduje rezerwacje w wysokości 7,6 mld USD w FY25, przekraczając punkt środkowy 7,5 mld USD, oraz skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 7,89 USD, co jest powyżej konsensusu 7,40 USD. Prognoza ta obejmuje szacunkowo 5 milionów jednostek dla College Football.
Pomimo tych pozytywnych prognoz, neutralne stanowisko firmy wynika z wysokich oczekiwań inwestorów co do premiery gry, co sugerują dobre dane dotyczące zamówień w przedsprzedaży i ostatnie wyniki akcji, przy czym akcje EA wzrosły o 16% od 8 maja.
Analityk wyraził również obawy dotyczące realizacji przez EA franczyz innych niż sportowe, zwracając uwagę na niepewną przyszłość Apex Legends oraz letni odbiór zwiastuna i rozgrywki Dragon Age Veilguard. Ponadto, EA w roku obrotowym 25 ma mniej tytułów do wydania - osiem, w porównaniu do jedenastu w roku obrotowym 24.
Patrząc w przyszłość, EA nakreśliło strategie mające na celu zwiększenie liczby rezerwacji i dźwigni operacyjnej w roku budżetowym 26 i 27. Podczas gdy JPMorgan jest przekonany o potencjale wzrostu EA SPORTS, jest mniej pewny wkładu franczyz innych niż sportowe, które są uważane za niezbędne do utrzymania dynamiki cen akcji spółki.
Dla porównania, firma wykazuje preferencje dla akcji Take-Two Interactive (NASDAQ: TTWO) w świetle premiery Grand Theft Auto VI jesienią 2025 roku, która jest postrzegana jako istotne wydarzenie dla branży. Cena docelowa JPMorgan dla EA opiera się na 18-krotności ich szacunków skorygowanego EPS za rok obrotowy 26 w wysokości 8,50 USD, zauważając jednocześnie, że Take-Two jest obecnie notowane na poziomie 21x.
W innych ostatnich wiadomościach, Electronic Arts odnotowało różne korekty analityków i zmiany strategiczne. Citi obniżył ocenę akcji Electronic Arts z Kupuj do Neutralnie, podnosząc jednocześnie cenę docelową do 161 USD ze 148 USD, powołując się na potencjalne zagrożenia, takie jak możliwy spadek wydajności "Apex Legends" i konkurencja ze strony nadchodzących premier, takich jak "Grand Theft Auto IV".
Z drugiej strony, Jefferies podniósł akcje spółki do poziomu Kupuj, podkreślając dominującą pozycję Electronic Arts w sporcie i usługach na żywo w wielu gatunkach. Firma zwróciła również uwagę na potencjał znacznego zwiększenia marży w ciągu najbliższych trzech lat wraz z wydaniem nowej zawartości.
Stifel podniósł cenę docelową dla Electronic Arts, prognozując potencjalne katalizatory, które mogą poprawić wyniki finansowe spółki. W międzyczasie BMO Capital Markets obniżyło swoją cenę docelową, ponieważ wyniki spółki za czwarty kwartał fiskalny 2024 r. i cały rok 2024 r. nie spełniły oczekiwań.
Oppenheimer utrzymał ocenę Outperform dla Electronic Arts, powołując się na potencjalne korzyści płynące z nowej strategii cenowej firmy dla nadchodzących tytułów sportowych. Podobnie Argus podtrzymał swoją rekomendację Kupuj dla Electronic Arts, podkreślając koncentrację firmy na usługach na żywo i dostarczaniu treści cyfrowych.
Są to ostatnie zmiany, odzwierciedlające różne oczekiwania różnych firm analitycznych. Wśród tych korekt, Electronic Arts poinformowało o słabych perspektywach przychodów, co jest trendem obserwowanym również w innych firmach z branży gier.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Electronic Arts (NASDAQ: EA) przygotowuje się do premiery College Football 25, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają głębsze spojrzenie na kondycję finansową firmy i wyniki rynkowe. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 38,71 mld USD i solidną marżą zysku brutto w wysokości 77,61% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2023 r., EA jest potężnym graczem w branży gier wideo. Wskaźnik P/E, kluczowy wskaźnik oczekiwań rynku co do wzrostu zysków, wynosi obecnie 30,95, odzwierciedlając premię w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków spółki. Jednak wskaźnik PEG, który uwzględnia wzrost zysków, jest atrakcyjnie niski i wynosi 0,49, co sugeruje potencjalne niedowartościowanie w stosunku do przyszłego wzrostu.
InvestingPro Tips podkreśla, że Electronic Arts ma doskonały wskaźnik Piotroski Score na poziomie 9, wskazujący na dobrą kondycję finansową, i z powodzeniem podnosił dywidendę przez cztery kolejne lata, sygnalizując zaufanie do stabilności finansowej i zaangażowania w zwroty dla akcjonariuszy. Ponadto płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając poduszkę elastyczności operacyjnej. Dla inwestorów poszukujących kompleksowej analizy i dodatkowych spostrzeżeń dostępnych jest 14 dodatkowych porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp za pomocą kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ w InvestingPro.
Ponieważ EA notowane jest blisko 52-tygodniowego maksimum, a analitycy przewidują rentowność w tym roku, strategiczne skupienie się firmy na flagowych franczyzach i emocje związane z nowymi wydaniami, takimi jak College Football 25, mogą odegrać kluczową rolę w utrzymaniu dynamiki cen akcji. Ponieważ JPMorgan utrzymuje ocenę neutralną z podwyższoną ceną docelową, te wskaźniki i wskazówki InvestingPro oferują inwestorom dodatkowe warstwy zrozumienia, aby poruszać się po wynikach akcji Electronic Arts w kontekście konkurencyjnego krajobrazu gier.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.