W czwartek Truist Securities skorygował swoją cenę docelową dla European Wax Center (NASDAQ:EWCZ), spółki notowanej na giełdzie NASDAQ, obniżając ją do 8 USD z wcześniejszych 16 USD. Pomimo tej zmiany, firma utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji.
Decyzja o obniżeniu ceny docelowej wynika z wyników European Wax Center za drugi kwartał, które podobno były zgodne z oczekiwaniami. Spółka znacząco obniżyła jednak swoje prognozy dotyczące wzrostu sprzedaży jednostkowej w 2024 r., co jest kluczowym elementem jej modelu biznesowego. Uważa się, że rewizja jest odpowiedzią na pogarszającą się ekonomię na poziomie jednostkowym, szczególnie ze względu na zwiększoną presję na klientów epizodycznych, którzy stanowią około 25% bazy klientów firmy.
Truist Securities zauważył, że chociaż prognoza przyszłego wzrostu została naruszona, European Wax Center pozostaje wysoce dochodowym i generującym gotówkę biznesem. Firma przyznaje, że przejście od koncentracji na wzroście do orientacji na wartość jest wyzwaniem, ale sugeruje, że ryzyko dalszego spadku jest ograniczone.
Ocena ta opiera się na ugruntowanym modelu biznesowym firmy, jej zdolności do generowania gotówki oraz potencjale wzrostu w przypadku ponownego przyspieszenia wzrostu sklepów.
Komentarz firmy podkreśla wycenę spółki, sugerując, że obecna cena stanowi około 10-krotność jej zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) oraz 15-krotność jej zysku na akcję (EPS). Pomimo zmiany ceny docelowej, Truist Securities nadal postrzega European Wax Center jako opłacalną inwestycję, z atrakcyjnym punktem wejścia dla kupujących na obecnych poziomach.
W innych niedawnych wiadomościach European Wax Center (EWC) odnotowało 2,3% wzrost sprzedaży w całym systemie w drugim kwartale, osiągając 260,2 mln USD. Pomimo trudnego otoczenia makroekonomicznego, firma odnotowała wzrost sprzedaży w tym samym sklepie o 1,6% i lepszą marżę brutto na poziomie 73,2%. Jednak ze względu na wyższe koszty reklamy skorygowana EBITDA spadła o 2,6%, co skłoniło EWC do zrewidowania swoich prognoz finansowych na 2024 rok.
W odpowiedzi na ostatnie wydarzenia zarówno Baird, jak i Citi skorygowały swoje ratingi i ceny docelowe dla spółki. Baird utrzymał ocenę Neutralną, ale obniżył cenę docelową do 7,00 USD z 13,00 USD, podczas gdy Citi obniżył ocenę EWC z Kupuj do Neutralnej i znacząco skorygował cenę docelową do 5,50 USD z poprzednich 16,00 USD.
Co więcej, EWC ogłosiło plany rozszerzenia udanego programu pilotażowego depilacji laserowej na dodatkowe stany, koncentrując się na pozyskiwaniu nowych gości, reaktywacji tych, którzy zrezygnowali i poprawie doświadczenia gości. Firma spodziewa się otworzyć od 27 do 32 nowych centrów netto i osiągnąć sprzedaż w całym systemie na poziomie od 930 do 950 mln USD.
InvestingPro Insights
W świetle skorygowanej ceny docelowej Truist Securities dla European Wax Center, dodatkowe spostrzeżenia InvestingPro mogą zapewnić jaśniejszy obraz obecnej kondycji finansowej spółki i jej przyszłych perspektyw. Kierownictwo European Wax Center aktywnie odkupuje akcje, sygnalizując zaufanie do wartości spółki (InvestingPro Tip #0). Co więcej, oczekuje się, że dochód netto spółki wzrośnie w tym roku, co może wskazywać na potencjał ożywienia i przyszłej rentowności (InvestingPro Tip #2).
Z punktu widzenia wskaźników finansowych, European Wax Center może pochwalić się imponującą marżą zysku brutto w wysokości 72,33% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co odzwierciedla wysoką wydajność operacyjną (InvestingPro Data). Pomimo niedawnej zmienności cen, gdy akcje notowane są w pobliżu 52-tygodniowego minimum, wycena spółki implikuje solidną rentowność wolnych przepływów pieniężnych (InvestingPro Tip #8), co może być atrakcyjne dla inwestorów zorientowanych na wartość. Wskaźnik P/E spółki, skorygowany o ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., wynosi 20,03, co w połączeniu ze wskaźnikiem PEG na poziomie 0,13 sugeruje, że akcje mogą być notowane po niskiej cenie w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków (InvestingPro Tip #7).
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą dostępnych jest 18 dodatkowych porad InvestingPro, oferujących kompleksowe zrozumienie profilu inwestycyjnego European Wax Center. Te spostrzeżenia mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji, zwłaszcza biorąc pod uwagę przejście spółki z orientacji wzrostowej na wartościową, jak zauważył Truist Securities.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.