Zbliżający się termin wygaśnięcia amerykańskiej licencji, która umożliwia transakcje z kluczowymi rosyjskimi podmiotami finansowymi, prawdopodobnie stworzy trudności dla rosyjskich firm handlujących w chińskim juanie.
Licencja, która pozwala na zakończenie niektórych transakcji, wygasa 12.10.2023, a Biuro Kontroli Aktywów Zagranicznych (OFAC) Departamentu Skarbu USA nie dało żadnych sygnałów o możliwym przedłużeniu.
Od czasu nałożenia zachodnich sankcji po działaniach wojskowych Rosji na Ukrainie w lutym 2022 roku i późniejszego przyspieszenia rosyjskiej polityki dedolaryzacji, juan zyskał na znaczeniu w handlu walutami zagranicznymi Moskwy. W środę juan osiągnął prawie roczne maksimum w stosunku do rosyjskiego rubla.
Źródła z sektorów importu i płatności wyraziły obawy dotyczące potencjalnych problemów z płatnościami między Rosją a Chinami, z możliwością nagłego niedoboru juana lub całkowitej odmowy przyjmowania płatności z Rosji przez chińskie banki po wygaśnięciu licencji.
Sankcje nałożone przez OFAC w czerwcu na Moscow Exchange i National Clearing Centre (NCC) spowodowały natychmiastowe wstrzymanie handlu dolarami i euro na największej giełdzie w Rosji. Po wygaśnięciu licencji wszystkie operacje wymiany zostaną wstrzymane, w tym te z udziałem spółek zależnych chińskich banków, co doprowadzi do zamknięcia i zatrzymania wszystkich otwartych pozycji walutowych za pośrednictwem Moscow Exchange.
Oczekiwane wstrzymanie operacji może pogłębić obecny niedobór płynności juana, który już spowodował opóźnienia w płatnościach o wartości miliardów juanów, jak donoszono w zeszłym miesiącu. Chińskie banki państwowe zamykają transakcje z Rosją, co prowadzi do zwiększenia kosztów logistycznych i wyższych opłat pobieranych przez agentów.
Sytuację komplikuje dodatkowo odmowa dokonywania płatności do Chin przez rosyjski oddział austriackiego Raiffeisen Bank International od września, choć bank nie skomentował tej sprawy.
Bank Centralny Rosji uznał problemy z płatnościami i zalecił bankom komercyjnym zmniejszenie portfeli kredytów w juanach. Pomogłoby to złagodzić niedobór płynności poprzez zmniejszenie potrzeby uzupełniania przez bank centralny krótkoterminowych rezerw juana, co napędzało wzrost stóp procentowych swapów i zmienność rynku.
Według Alexandra Potavina, analityka domu maklerskiego Finam, w zeszłym tygodniu stopy swapów osiągnęły nawet 120%, co opisuje jako ryzyko systemowe dla dużych rosyjskich firm. Dane banku centralnego wskazują na zmniejszenie pożyczek swapowych z maksymalnego poziomu 35,2 miliarda juanów na początku września do 15,4 miliarda juanów (2,19 miliarda USD) w środę.
Potavin ostrzegł również, że jeśli handel juanem na Moscow Exchange zostanie rzeczywiście anulowany, usunie to punkt odniesienia dla kursu rubla, pozostawiając notowania juana do kształtowania się na podstawie transakcji na rynku międzybankowym, co uważa za proces nieprzejrzysty, podatny na manipulacje i niestabilny.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.