Black Friday jest już z nami! Nie przegap aż 60% RABATU na InvestingProSKORZYSTAJ Z PROMOCJI

Raiffeisen obniża cenę docelową akcji PKP Cargo do 90 zł

Opublikowano 16.09.2014, 16:55
Raiffeisen obniża cenę docelową akcji PKP Cargo do 90 zł

(PAP) Analitycy Raiffeisena, w raporcie z 15 września, obniżyli cenę docelową akcji PKP Cargo do 90 zł z 99 zł wcześniej. Nadal rekomendują "kupuj".

Raport wydano przy kursie spółki na poziomie 75,1 zł.

Analitycy uważają, że argumentami przemawiającymi za zakupem akcji PKP Cargo są zarówno wskaźnik EV/EBITDA poniżej 5, stopa dywidendy zbliżona do 4 proc., jak również ekspozycja na cykliczne segmenty gospodarki, gdzie oczekiwany jest w długim okresie wzrost zbliżony do PKB.

"Mimo niższych przychodów z transportu eksportowanego węgla spółka poprawiła w drugim kwartale marże, a praca przewozowa oczyszczona o eksport węgla wzrosła w pierwszej połowie roku o blisko 3 proc." - napisali autorzy raportu.

W ocenie analityków oszczędności kosztowe PKP Cargo w 2014 sprawią, że mimo spadku przychodów spółka wypracuje wyższy znormalizowany wynik EBITDA w porównaniu do poprzedniego roku.

"Główne źródła ograniczenia kosztów to spadek taryfy za dostęp do infrastruktury, zmniejszenie zatrudnienia (łączne koszty pracy spadły w pierwszej połowie roku mimo wzrostu średniej płacy), reorganizacja struktury zakładów naprawczych i oszczędności kosztów zmiennych w nowych kontraktach" - podano w raporcie.

Zdaniem analityków Raiffeisena potencjalne przejęcia mogą poprawić strukturę kapitału spółki i zapewnić większą dywersyfikację źródeł przychodów.

"Duża liczba aktywów na sprzedaż sprawia że istnieje szansa na przynajmniej jedną akwizycję" - dodali.

Na początku września PKP Cargo poinformowało o zaangażowaniu w kilka procesów akwizycyjnych. Spółka analizuje przejęcie firmy Advanced World Transport, największego prywatnego towarowego przewoźnika kolejowego w Europie oraz dwóch krajowych spółek: CTL Logistics i Pol-Miedź Trans z grupy KGHM.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.