Seaport Global Securities podtrzymało rekomendację "Kupuj" dla PPG Industries (NYSE: PPG), z ceną docelową ustaloną na poziomie 165,00 USD.
PPG Industries zaraportowało zysk na akcję (EPS) zgodny z niedawno obniżonymi oczekiwaniami Seaport.
Mimo to, sprzedaż i marże nie były tak silne, jak przewidywano. EPS skorzystał z około 0,10 USD dzięki niższym niż oczekiwano kosztom odsetek i obniżonej stawce podatkowej. Sprzedaż organiczna pozostała na niezmienionym poziomie rok do roku, nie osiągając skromnego 1% wzrostu prognozowanego przez Seaport.
Marże operacyjne odnotowały niewielki wzrost rok do roku o 10 punktów bazowych, ale były o 80 punktów bazowych poniżej szacunków Seaport. Segment Performance Coatings osiągnął wyniki bliskie oczekiwaniom pod względem sprzedaży, a marże operacyjne przekroczyły prognozę o 60 punktów bazowych, wykazując znaczącą poprawę rok do roku o 190 punktów bazowych.
Jednak sprzedaż w segmencie Industrial Coatings była około 2% poniżej modelu Seaport, a marże operacyjne były znacznie słabsze, spadając o 190 punktów bazowych rok do roku i 280 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim kwartałem.
PPG Industries wskazało na niższe wolumeny i ceny jako główne przyczyny rozczarowujących wyników marży w segmencie Industrial Coatings. Firma przewiduje, że EPS na rok 2024 będzie na dolnym końcu wcześniej podanego zakresu od 8,15 do 8,30 USD, sugerując EPS w czwartym kwartale na poziomie 1,65 USD, co jest poniżej konsensusu analityków wynoszącego 1,70 USD. PPG podkreśliło oczekiwane słabości na rynkach motoryzacyjnym i przemysłowym w czwartym kwartale, ale prognozowało wzrost popytu na powłoki przemysłowe w Chinach w nadchodzących kwartałach.
W innych niedawnych wiadomościach, PPG Industries zaraportowało mieszane wyniki za trzeci kwartał, z zyskami przewyższającymi szacunki, ale przychodami poniżej oczekiwań. Firma wykazała skorygowany zysk na akcję w wysokości 2,13 USD, przewyższając konsensus analityków wynoszący 2,16 USD, podczas gdy przychody wyniosły 4,58 mld USD, poniżej oczekiwanych 4,67 mld USD. Sprzedaż w segmencie Performance Coatings PPG wzrosła o 1% rok do roku do 2,92 mld USD, podczas gdy segment Industrial Coatings odnotował spadek o 6% do 1,65 mld USD.
CEO Tim Knavish zauważył pozytywny wzrost wolumenu w siedmiu z dziesięciu obszarów działalności firmy, mimo wyzwań w sektorze producentów oryginalnego wyposażenia motoryzacyjnego. Firma pozostaje niezłomna w swoich prognozach na cały rok 2024, przewidując, że sprzedaż organiczna pozostanie na niezmienionym poziomie, a skorygowany zysk na akcję będzie na dolnym końcu zakresu od 8,15 do 8,30 USD.
Wnioski InvestingPro
Kondycja finansowa i pozycja rynkowa PPG Industries dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Seaport Global Securities. Według danych InvestingPro, PPG może pochwalić się kapitalizacją rynkową wynoszącą 30,43 mld USD, co odzwierciedla jego znaczącą obecność w branży powłok. Wskaźnik P/E firmy wynoszący 21,35 sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za jej zyski, co jest zgodne z ugruntowaną pozycją rynkową.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną historię dywidend PPG, która podnosi dywidendę od 53 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty od 54 lat. Ten konsekwentny wzrost dywidendy, w połączeniu z obecną stopą dywidendy wynoszącą 2,09%, podkreśla zaangażowanie firmy w zwroty dla akcjonariuszy, mimo wyzwań odnotowanych w raporcie zysków.
Ponadto, idealny wynik Piotroskiego PPG wynoszący 9, jak podaje InvestingPro, wskazuje na solidną kondycję finansową w różnych aspektach. Ten wynik wspiera utrzymaną przez Seaport rekomendację "Kupuj", sugerując, że mimo krótkoterminowych przeciwności w niektórych segmentach, ogólna podstawa finansowa PPG pozostaje solidna.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia krajobrazu finansowego PPG, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksowy pogląd na perspektywy i potencjalne ryzyka firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.